Ц/б продаются и остаток на р/с восстанавливается
Средняя величина ДС на р/с
ДС на р/с ведет к ликвидности и ¯ рентабельности Пример:
R= 20% - доходность. В год потребность в ДС =600. Рассмотрим упущенную выгоду. Для того, чтобы проводить трансформацию, есть затраты, которые зависят от 2-ух факторов: Ÿ от количества трансформаций в течение планового периода Ÿ от трансформационных издержек (комиссионные биржи, дилеров и т.д.) Для того, чтобы определить затраты этого вида
Определить количество трансформаций Р- потребность в ДС в плановом периоде С- исходное сальдо
Ограничение: расходывание ДС равномерно, но в жизни обычно не выполняется 2. Модель Миллера-Орра Здесь необязательно это допущение
|
=500 R=20 % (доходность)
, где
