Финансовые институты

Финансовый рынок в организационном отношении можно рассматри­вать как систему, как совокупность финансовых институтов - экономиче­ских субъектов, осуществляющих эмиссию и куплю-продажу финансо­вых инструментов, поскольку основная задача финансовых институтов -обеспечение эффективного перемещения свободных финансовых средств от собственников этих средств к заемщикам средств. Каждый финансо­вый институт наделен определенными полномочиями по ведению финан­совых операций с финансовыми инструментами, характеризующимися конкретным набором.

Принято выделять финансовые институты следующих видов:

- коммерческие банки;

* взаимосберегательные банки;

- кредитные союзы;

- страховые компании;

- негосударственные пенсионные фонды;

- инвестиционные фонды;

- финансовые компании.

Финансовых посредников можно подразделить на четыре группы:

- финансовые учреждения депозитного типа;

- договорные сберегательные учреждения;

- инвестиционные фонды;

- иные финансовые организации.

Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступа­ют учреждения депозитного типа. Основные институты данной группы посредников - коммерческие банки, сберегательные институты и кредит­ные союзы. Коммерческие банки, как правило, предлагают широкого диа­пазона услуги по привлечению денежных средств от экономических субъ­ектов и по предоставлению займов. Поскольку значимость коммерческих банков в развитии экономики в целом достаточно велика, они являются объектом жесткого государственного надзора и контроля.

Наряду с коммерческим банками активную роль на финансовом рынке России играет Центральный Банк России, который подотчетен Государст­венной Думе РФ. Правовое регулирование его деятельности регламентиру­ется прежде всего Федеральным законом № 65-ФЗ от 26.04.1995 г. «О Цен­тральном Банке Российской Федерации (Банке России)». Основная страте­гическая функция ЦБ РФ - защита и обеспечение устойчивости рубля.

К конкретным задачам, решение которых лежит на Банке России, от­носятся следующие:

- эмиссию наличных денег, организация их обращения;

- регулирование объема выдаваемых им кредитов;

- регистрация кредитных организаций, выдача и отзыв лицензий на осуществление банковских операций;

- осуществление контроля за соблюдением кредитными организация­ми банковского законодательства РФ;

-назначение временной администрации кредитной организации в случаях выявления нарушений банковского законодательства.

В качестве основных инструментов и методов воздействия на финансо­вый рынок ЦБ РФ использует следующие:

- процентная политика, т.е. установление одной или нескольких про­центных ставок по операциям различных видов, что в значительной мере предопределяет рыночные ставки процента как на привлекаемый ком­мерческими банками капитал, так и на выдаваемые ими кредиты;

- установление нормативов обязательных резервов кредитных орга­низаций, депонируемых в Банке России;

- купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, ор­ганизация кредитования коммерческих банков;

- осуществление валютного контроля;

- установление ориентиров роста показателей денежной массы.

Как и любой банк ЦБ РФ может осуществлять банковские операции всех видов.

Наряду с коммерческими банками, Центральным Банком на финансо­вых рынках функционируют и небанковские кредитные организации, имеющие право выполнять отдельные банковские операции в соответст­вии с лицензией ЦБ РФ.

Сберегательные институты (сберегательные банки) - специализиро­ванные финансовые институты, основными источниками средств для ко­торых выступают сберегательные вклады и разнообразные срочные по­требительские депозиты. Эти финансовые институты заимствуют денеж­ные средства на достаточно короткий срок с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их субъектам финансового рын­ка на длительный срок, в основном, под обеспечение в виде недвижимости. Хотя сберегательные институты предоставляют кредиты разных видов, главным образом, они занимаются ипотечным кредитованием и финанси­рованием операций с недвижимостью.

Кредитные союзы - финансовые институты взаимного кредитования. Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов кредитного союза. Обязательства этих союзов формируются из сберегательных счетов и чековых счетов (паев). Финансовые средства кредитные союзы предо­ставляют членам этого союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. Кредитные союзы имеют ряд преимуществ перед остальными финансовы­ми институтами депозитного типа, поскольку они освобождаются от упла­ты налога на прибыль и не являются субъектом антимонопольного законо­дательства. Являясь институтами взаимного кредитования, кредитные со­юзы не обладают акционерным капиталом, их собственный капитал состо­ит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли. В России деятельность кредитных союзов еще не получила достаточного распространения и не имеет достаточной законодательной базы.

Страховые компании и пенсионные фонды относятся к сберегатель­ным учреждениям, действующим на договорной основе. Финансовые ин­ституты этого типа отличаются стабильным притоком финансовых средств от владельцев страховых полисов и счетов в пенсионных фондах, по этой причине страховые компании и пенсионные фонды обладают воз­можностью инвестировать свободные средства в долгосрочные финансо­вые инструменты с высокой доходностью.