Тема: Основы финансов и кредита, финансы предприятия и его отношения с государством (занятие 1).

План занятия:

1. Опрос

2. Лекция 60 минут

2.1. Финансовые системы и финансовый рынок, финансы и финансы
предприятия.

2.2. Финансовая среда предприятия.

1. Экономика немыслима без соответствующей ей финансовой системы. Финансовая система представлена государственным бюджетом, казначейством, валютными фондами, банками, страховыми и лизинговыми компаниями (Лизинг - это долгосрочная аренда машин и оборудования. Лизинговая фирма закупает движимое и недвижимое имущество, которое становится его собственностью), пенсионными фондами, сберегательными кассами, фондовыми биржами. Важ­нейшее место в финансовой системе принадлежит финансовому рынку, в котором происходит купля-продажа денег. Финансовый - рынок это рынок денег, все аген­ты этого рынка - агенты денег. На финансовом рынке, как и на любом другом, есть продавцы и покупатели. Товары, которые обмениваются на финансовом рынке, представлены финансовыми требованиями (обязательствами). Финансовые обязательства - это обещания заплатить деньги в будущем за деньги, получаемые на финансовом рынке сегодня. На финансовом рынке выступают с одной стороны компании, правительственные органы, располагающие свободными средствами и готовыми предоставить их пользователю. С другой стороны на рынок приходят нуждающиеся в финансовых средствах и готовые платить за их использование. На финансовом рынке происходит обмен денег будущих на деньги настоящие. Роль финансового посредника выполняет банк. Участие банка облегчает переход де­нежных средств от того, кто их накопил к тому, кто готов истратить. Банк сосре­дотачивает фонды, анализирует кредитные возможности, оценивает пределы риска, определяет возможные формы передачи средств от держателей к пользова­телям. Все участники финансового рынка подразделяются на две группы: дейст­вующие секторы, представленные бизнесменами, правительственными органами и т.п. и финансовые посредники. Финансовые посредники подразделяются в свою очередь на три группы:

1. Посредники депозитного типа - коммерческие банки, сберегательные
ассоциации, кредитные союзы

2. Посредники контрактного типа - страховые компании, пенсионные
фонды

3. Прочие посредники - совместные фонды, финансовые компании,
брокеры и дилеры по ценным бумагам.

 

 

Схема прямого финансирования и посредничества

 

Функции финансового рынка состоят в предоставлении предпринимателем заемных средств - кредитов. На финансовом рынке предприятия сталкиваются и с таким агентом хозяйственной деятельности как Государство. Государство во многом определяет финансовое экономическое поведение предприятия. Предприниматель должен исходить из обязанности налоговых платежей, из прибыли предприятия и личных доходов.

2. И так предприятие постоянно стоит перед необходимостью уплачивать из своей прибыли: налоги государству, проценты по банковским кредитам и облигационным займам, дивиденды акционерам.

Одновременно отношения с банками, рынком ценных бумаг и государством дает ему возможность получать: кредиты и облигационные займы, взносы в акционерный капитал, государственные субсидии. Финансовая среда предприятия отличается повышенной изменчивостью, и чтобы чувствовать себя уверено, нуж­но учитывать фактор времени в процессе принятия решений. К большей неопре­деленности финансовой среды приводит инфляция - постоянный рост уровня цен на товары и услуги. Инфляция воздействует на процентные ставки, финансовые рынки, доходы инвесторов, капитальные вложения фирм, т.е. на всю финансовую среду.

Пример:

Заемщик получает от кредитора займ - 1 млн. рублей при условии 3%. Во время сделки инфляция нулевая. Но в течение года она поднялась до 2%. Заемщик выплачивает 1 млн. 30 тыс. рублей. Но это уже 1030000/1020000=1009800 рублей, доход кредитора падает с 3 до 1% (3-2%) и составляет всего 9800 рублей. Понят­но, что в следующий раз он непременно включит в проценты инфляционную пре­мию (страховку), используя следующую формулу:

Ном. ст. в % = реальная стоимость в % + уровень ожидаемой инфляции.