Задача 2.13

Шесть лет назад компания выплатила дивиденд в размере 160 руб. на акцию. Последний выплаченный дивиденд составил 920 руб. на акцию. Ожидается, что такой же среднегодовой темп прироста дивидендов сохранится и в последующие 4 года, после чего темп прироста стабилизируется на уровне 11%. Текущая рыночная цена акции 11 тыс. руб. Следует ли покупать эту акцию, если требуемая норма прибыли составляет 18%.

Задача 2.14

Последний выплаченный компанией дивиденд равен 1,2 тыс. руб., темп прироста дивидендов составляет 8% в год. Какова текущая цена акций, если норма прибыли 11,5%?

Задача 2.15

Компания выплатила дивиденд в размере 600 руб. на акцию. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 8%. Какова текущая цена акции компании, если норма прибыли 12%?

Задача 2.16

Нарицательная стоимость облигации со сроком погашения 9 лет равна 10 тыс. руб., купонная ставка – 12%. Облигация рассматривается как рисковая (надбавка за риск 3%). Рассчитайте текущую стоимость облигации, если рыночная доходность 15%.

Задача 2.17

Номинал облигации со сроком погашения 4 года равен 10 тыс. руб., процентная ставка – 12%. Выплата процентов производится два раза в год. Рассчитайте курсовую цену облигации, если рыночная доходность 14%.

Задача 2.18

В таблице приведены статистические данные о величинах доходности активов А, В и С. Проанализируйте риск каждого из этих активов, а также величины доходности и риска портфелей, составленных из различных активов по следующим схемам:

а) 50% А + 50% В; в) 50% В + 50% С; с) 50% А + 50% С.

Показатели	Виды активов
А	В	С
Доходность актива в 1 году, %
Доходность актива во 2 году, %
Доходность актива в 3 году, %

Задача 2.19

В таблице приведены статистические данные о кинетике доходности акций компаний А, В, С, D и рыночного портфеля за четыре года.

Год	Доходность, %
Акции компании А	Акции компании В	Акции компании С	Акции компании D	Рыночный портфель
	- 5,0 7,0 10,0 16,0	8,0 10,0 14,0	3,0 8,5 10,0 12,5	5,0 13,0 15,0 19,0	8,0 10,0 14,0

 

Рассчитайте величины β-коэффициента для акций каждого вида в соответствии с моделью Шарпа.

 

Задача 2.20

Портфель инвестора составлен из ценных бумаг со следующими характеристиками:

Активы	Рыночная стоимость активов, входящих в инвестиционный портфель, тыс. руб.	Бета-коэффициент
А		0,0
В		0,9
С		1,1
D		1,2
Е		1,7

Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем 12,5%. Рассчитайте величины бета-коэффициента и доходности данного инвестиционного портфеля.

Задача 2.21

Определите, какой из двух портфелей, каждый из которых составлен из ценных бумаг А, В и С, является более рискованным. Данные для расчёта приведены в таблице.

 

	-коэффициент ценной бумаги	Доля ценной бумаги в портфеле I	Доля ценной бумаги в портфеле II
А	0,5	0,2	0,5
В	1,0	0,3	0,3
С	1,5	0,5	0,2

Задача 2.22

Сравните величины стандартного отклонения и коэффициента вариации ценных бумаг двух видов. Величины доходности и соответствующей вероятности приведены в таблице:

Акции компании А	Акции компании В
Доходность	Вероятность	Доходность	Вероятность
0,03	0,2	– 0,05	0,1
0,10	0,4	0,08	0,6
0,18	0,4	0,12	0,3