Собственные средства финансирования инвестиций

Основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Чистая прибыль

Доля полученной предприятием чистой прибыли направляется на инвестиционные цели, а именно на расширенное воспроизводство основных производственных фондов и мероприятия по повышению эффективности технического уровня производства. Однако кроме инвестирования расширенного воспроизводства основных производственных фондов чистая прибыль является источником финансирования значительного числа мероприятий социального и экологического характера (строительства жилых домов и объектов социальной сферы, их содержания, оказания материальной помощи, выплаты премий, реализации приданных мероприятий и т.п.).

Прибыль выражает стоимость прибавочного продукта создаваемого организацией и является обобщающим показателем финансовых результатов деятельности предприятий. Сумма чистой прибыли остается после уплаты налогов и других обязательных платежей в распоряжении предприятия и накапливается в виде резервного капитала, нераспределенной прибыли и фонда накопления. Как правило, часть прибыли, направляемая на инвестиционные цели, аккумулируется в фонде накопления или других фондах аналогичного назначения. Фонд накопления выступает как источник средств хо­зяйствующего субъекта, используемый для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств т.д. Резервный фонд создается для покрытия убытков предприятия, погашения облигаций и выкупа собственных акций. Нераспределенная часть прибыли также может быть направлена для капитализации, так как по своему экономическому содержанию прибыль является одной из форм резерва собственных средств, используемых на развитие. Величина чистой прибыли, направляемой на производственное развитие, зависит от следующих основных факторов: объем реализации продукции, цена, себестоимость единицы продукции, ставка налога на прибыль, политика распределения на потребление и развитие предприятия.

В процесс формирования прибыли используются такие показатели как: выручка от продажи товаров, себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы, внереализационные доходы и расходы, операционные доходы и расходы, чрезвычайные доходы и расходы.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг учитывается за вычетом НДС, акцизов и других налогов и обязательных платежей (нетто-выручка).

К операционным доходамотносятся:

· поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

· поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

· поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и другие доходы по ценным бумагам);

· прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

· поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

· проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

К операционным расходамотносятся:

· расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

· расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

· расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

· расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

· проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

· расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

· прочие операционные расходы.

К внереализационным доходамотносятся:

· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

· активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

· поступления в возмещение причиненных организации убытков;

· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

· суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

· курсовые разницы;

· сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

· прочие внереализационные доходы.

К внереализационным расходамотносятся:

· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

· возмещение причиненных организации убытков;

· убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

· суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

· курсовые разницы;

· суммы уценки активов (за исключением внеоборотных активов)

· прочие внереализационные расходы.

К чрезвычайным доходам относятся:

· поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.);

· страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

К чрезвычайным расходам относятся расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.д.).

Преимуществами использования собственных средств в части чистой прибыли являются отсутствие затрат времени и средств по их моби­лизации, отсутствие риска невозврата, применение в качестве источника улучшает инвестиционную привлекательность предприятия.

К недостаткам в части прибыли можно отнести ограниченность источников этого метода.