Тема 5. Аналіз грошових потоків

Мета: засвоєння, поглиблення та систематизація знань про значення, завдання закономірності та особливості руху грошових коштів від різних видів діяльності підприємства.

 

План вивчення теми

1. Поняття та значення грошового потоку для фінансової діяльності підприємств.

2. Методика аналізу грошових потоків.

 

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Самостійна робота студентів передбачає:

· вивчення теоретичних положень, понять, категорій, алгоритмів, розрахунків;

· відповіді на питання для самоконтролю;

· розв’язання ситуаційних вправ;

· виконання підсумкових завдань індивідуальної роботи;

· складання та оформлення аналітичних висновків за результатами аналізу.

В результаті роботи з літературою, наведеною для даної теми, студент повинен:

· отримати, засвоїти, систематизувати та закріпити знання із програмних питань;

· зрозуміти і запам’ятати основні поняття, терміни;

· відповісти на контрольні питання для закріплення отриманих теоретичних знань;

· розв’язати ситуаційні вправи;

· виконати підсумкові завдання індивідуальної роботи відповідно до методичних рекомендацій;

· скласти висновки за результатами аналізу грошових потоків.

Здійснення фінансово-господарської діяльності пов’язане з надходженням і вибуттям грошових коштів, що характеризують грошові потоки підприємства. Існують такі поняття, як "рух коштів" і "потік коштів". Під рухом коштів розуміють усі валові грошові надходження і платежі підприємства.

Грошові кошти являють собою готівку, кошти на рахунках у банках та депозити до Питання.

Рух грошових коштів охоплює всі види діяльності підприємства – операційну, інвестиційну та фінансову.

Операційна діяльність підприємства – це основна діяльність, спрямована на виробництво і реалізацію продукції (товарів, робіт, послуг), а також інша операційна діяльність, яку не можна кваліфікувати як інвестиційну або фінансову.

Інвестиційна діяльність стосується придбання та реалізації необоротних активів і фінансових інвестицій, які не належать до еквівалентів грошових коштів.

Фінансовою діяльністю є діяльність, що безпосередньо призводить до змін розміру і складу власного і позикового капіталу підприємства.

Потік грошових коштів – різниця між всіма отриманими і виплаченими підприємством коштами за визначений період часу. Для визначення потоків коштів використовуються прямий і непрямий методи.

Прямий метод заснований на аналізі руху коштів за рахунками підприємства і дає можливість:

- показувати основні джерела припливу і напрямки відпливу грошових коштів;

- робити оперативні висновки щодо достатності коштів для платежів за поточними зобов'язаннями;

- установлювати взаємозв'язок між реалізацією і грошовою виручкою за звітний період.

Непрямий метод заснований на аналізі статей балансу і звіту про фінансові результати і дає можливість:

- показувати взаємозв'язок між різними видами діяльності підприємства;

- установлює взаємозв'язок між чистим прибутком і змінами в активах підприємства за звітний період.

У чинному положенні (стандарті) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів" рекомендовано застосовувати розрахунок звіту непрямим методом.

Основним документом для аналізу грошових потоків є "Звіт про рух грошових коштів" (ф. 3), за допомогою якого можна показати надлишок та дефіцит коштів за видами діяльності підприємств, контролювати поточну платоспроможність підприємства, приймати активні рішення щодо управління коштами і пояснювати розбіжності між фінансовим результатом і зміною коштів.

Дані звіту дають можливість оцінити:

- здатність підприємства працювати так, щоб у майбутньому забезпечити перевищення припливу коштів над їх відтоками;

- здатність підприємства відповідати за своїми обов'язками, виплачувати дивіденди і задовольняти усі свої потреби в зовнішньому фінансуванні;

- причини розбіжностей між чистим прибутком і пов'язаними з ним надходженнями і виплатами коштів;

- вплив як грошових, так і негрошових (бартер і взаємозалік) результатів інвестиційної діяльності і діяльності з фінансування на фінансове становище підприємства.

Елементи грошового потоку класифікують за ознаками виду діяльності та напряму руху коштів.

За видом діяльності підприємства розрізняють:

- рух коштів у результаті операційної діяльності;

- рух коштів у результаті інвестиційної діяльності;

- рух коштів у результаті фінансової діяльності.

За напрямом руху коштів елементи грошового потоку розподіляють на надходження (додатній потік) і видатки (від’ємний потік).

Метою аналізу грошових потоків підприємства є прискорення руху грошових коштів і підвищення на цій основі оборотності активів і капіталу, а також забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Основні напрями аналізу грошових потоків підприємства визначаються його задачами і передбачають наступне:

1) аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів підприємства;

2) факторний аналіз грошових потоків підприємства;

3) аналіз руху грошових коштів за видами діяльності підприємства.

Аналіз руху коштів дає можливість визначити сальдо грошового потоку в результаті основної, інвестиційної і фінансової діяльності й інших операцій. Основна задача аналізу грошових потоків полягає у виявленні причин нестачі (надлишку) коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання.

Існують три найважливіших фінансових показники діяльності будь-якого підприємства:

- виручка від реалізації;

- прибуток;

- потік коштів.

За результатами аналізу грошових потоків можна оцінити:

- обсяг і джерела отримання коштів і напрямки їхнього використання;

- здатність підприємства в процесі поточної діяльності створювати стабільне перевищення сум надходжень коштів над сумами здійснення платежів;

- ліквідність підприємства;

- достатність власних коштів для здійснення інвестиційної діяльності;

Наслідки дефіциту грошових коштів:

- затримки у виплаті заробітної плати;

- зростання кредиторської заборгованості перед постачальниками і бюджетом;

- зростання частки простроченої заборгованості по кредитах банків;

- зниження ліквідності активів підприємства;

- збільшення тривалості виробничого циклу через несвоєчасне постачання сировини і комплектуючих.

Перше, на що потрібно звернути увагу при вирішенні питання про ліквідацію дефіциту бюджету – це поліпшення управління дебіторською і кредиторською заборгованістю.

Надлишок грошових коштів свідчить про те, що реальне підприємство зазнає збитків через:

- інфляцію і знецінення коштів;

- упущену вигоду від прибуткового розміщення вільних коштів.