Денежная масса. Закон денежного обращения

Денежная масса – это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают платежи, как внутренние, так и международные. Суммарное предложение денег в оборот со стороны всей банковской системы можно оценить при помощи агрегатных показателей денежной массы, к которым относятся денежная база и ее агрегаты (М0; М1; М2; М2Х). Денежный агрегат – это показатель денежной массы определенного вида. Понятие «денежная масса» и «денежная база» различаются между собой и качественно и количественно.

Денежная база – это совокупный объем наличных денег и денег безналичных расчетов в ЦБ. Денежную базу иногда называют «внешние деньги», поскольку она не принадлежит государству, она представляет собой совокупное предложение денег со стороны государства. Поскольку ЦБ является представителем государства, денежную базу называют также деньгами ЦБ. Наибольший удельный вес в структуре денежной базы занимают наличные деньги. Обычно для оценки роли ЦБ в предложении денег используется показатель широкой денежной базы, включающей всю совокупность денежных резервов системы коммерческих банков в национальной валюте.

Согласно статистике Банка России структура денежной массы РФ имеет следующий вид:

М0 («наличные деньги в обращении») – это банкноты и монеты вне банковской системы;

М1 («Деньги») – это М0 + расчетные, текущие и прочие счета + депозиты до востребования;

М2 («Денежная масса») – это М1 + срочные и сберегательные депозиты;

М3 – это М2 + ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке, крупные срочные вклады;

М4(L) – наиболее широкий из всех денежных агрегатов, обобщающий все денежные средства и финансовые активы.

К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов одноименных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами, то в этом случае обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения; «Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителем последнего. И закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)». Следовательно, когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникнет – бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег. Указанное требование обеспечивает устойчивость денег и имеет силу во всех общественных формациях, где существует денежное обращение. Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению. Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесценению денег – понижению покупательной способности денежной единицы.