Тема 12Рынок капитала и природных ресурсов Задачи с решениями №1 Представлен инвестиционный проект, в соответствии с которым инвестиции осуществляются в течение двух лет: 1 млн долл. в первый год и 1,4 млн долл.— во второй. Проект сулит ежегодные прибыли в размере 400 тыс. долл. в течение восьми лет. Стоит ли осуществлять инвестиции, если учетная ставка процента равна 10%?
Ответ: NPV < 0, инвестиции осуществлять не стоит №2 Начинающему менеджеру банка установили оклад 2 тыс. руб. в месяц. При этом есть вакансия, на которую он может претендовать при условии, что он окончит двухгодичные вечерние платные курсы. Стоимость обучения — 100 тыс. руб. в год. Ставка процента составляет 20%. Имеет ли смысл пойти на курсы, если заработок после обучения может составить 5 тыс. руб.? Решение: Предположим, что зарплату за весь год можно получить в начале года, а оплата обучения также осуществляется в начале года. Теперь приведем величину инвестиций к концу второго года (к моменту, когда менеджер, окончив курсы, сможет получить первую зарплату по повышенной ставке]: PV1 100 х 1,44 + 100 х 1,2 = 264 тыс. Это значит, что если средства (100 тыс. в текущем году и 100 тыс. в следующем), потраченные на оплату курсов, положить в банк под 20% годовых, то к концу второго года они вырастут и составят 264 тыс. Рассчитаем величину дополнительного дохода, который менеджер сможет получать, окончив курсы. К началу третьего года он будет представлять собой бесконечный поток дохода, размер которого составляет разницу между его новой зарплатой и старой: PVR =(5-2)x12/0,2 = 180 тыс. Отсюда NPV = PVR — PVi —— 180 — 264 = — 84 тыс., т.е. смысла Ответ: NPV < О, инвестиции осуществлять не стоит
ЗАДАЧИ № 1 Представлен инвестиционный проект, в соответствии с которым инвестиции осуществляются в течение двух лет: 500 тыс. долл. в первый год и 400 тыс. долл.— во второй. Проект сулит ежегодные прибыли в размере 400 тыс. долл. в течение четырех лет. Стоит ли осуществлять инвестиции, если ставка процента равна 20%?
№2 Начинающему менеджеру банка установили оклад 5 тыс. руб. в месяц. При этом есть вакансии, на которые он может претендовать, при условии, что он окончит шестимесячные платные курсы с отрывом от производства. Стоимость обучения — 80 тыс. руб. Ставка процента составляет 10%. Имеет ли смысл пойти на курсы, если заработок после обучения может составить 6 тыс. руб.?
№3 Господин Петров вложил в покупку дачи 60 тыс. долл., рассчитывая № 4 Госпожа Сидорова вложила в покупку квартиры 30 тыс. долл., рассчитывая в течение пяти лет ее сдавать, а потом продать за 35 тыс. долл. Если предположить, что доход от сдачи квартиры будет постоянным, а средний процент по валютным вкладам равен 10%, какую годовую арендную плату нужно назначить, чтобы покупка квартиры себя оправдала?
No 5 Пять лет назад мистер Адамс купил коллекцию картин. Он рассчитал, что ее сегодняшняя стоимость составляет 176234 долл. Зная, что ежегодно коллекция дорожала на 12%, определите, по какой цене мистер Адамс приобрел коллекцию №6 Сколько бы вы заплатили сегодня за увеличение вашего годового дохода на 5 тыс. долл. в течение ближайших пяти лет, если процентная ставка равна 3%? №7 Фирма решила вложить 3,2 млн руб. в новый станок. Она рассчитывает в течение трех лет получать ежегодный доход от его эксплуатации в 1,2 млн руб. и в конце третьего года продать его на лом за 100 тыс. руб. Стоит ли фирме делать это вложение, если процентная ставка равна 10% годовых?
№8 Инвестиционный проект рассчитан на три года. Первоначальные затраты составляют 2 млн руб., доход во втором году 1 млн руб., в третьем — 1,2. Продажа списанного оборудования в конце третьего года принесет фирме 0,2 млн руб. Ставка процента равна 10. Стоит ли фирме реализовывать данный проект?
№9 Определите реальный процент, если темп инфляции равен 15%, а ставка процента по банковским вкладам — 17%. №10 Спрос на землю описывается уравнением Q = 1000 — 50R, где Q- Ответы: 1. NPV = +200 тыс. долл.; инвестиции осуществлять стоит. 2. NPV > О; инвестиции осуществлять стоит. 3. 4489 долл. 4. 2182 долл. 5. 100 тыс. долл. 6. 22 898,5 7. NPV = — 0,14 млн руб. Не стоит. 8. NPV = — 0,12 млн руб. Не стоит. 9. 1,74%. 10. R = 6 тыс. руб.; P = 50 тыс. руб.
|
