Методические указания для практических занятий и самостоятельной работы студентов

И.Н. Батурина, С.А.Хрипунова

 

 

 

Курган – 2009

ББК У 9 (2) 0

УДК 56 (07)

Б 28

 

Батурина И.Н., Хрипунова С. А. Инвестиции: методические указания для практических занятий и самостоятельной работы студентов. – Курган: Изд-во КГСХА, 2009. – 73 с.

 

Рецензент кандидат экономических наук, доцент Анохина Н. Е.

Методические указания подготовлены в соответствии с государственным образовательным стандартом и программой курса «Инвестиции». Они содержат теоретический материал, позволяющий освоить представленные темы, а также вопросы для закрепления изученного материала в виде тестовых заданий, задач, наличие которых позволяет организовать выполнение заданий в аудиторное и внеаудиторное время. Предназначены для студентов экономического факультета по специальности 080105 - «Финансы и кредит».

Методические указания обсуждены и одобрены на заседании кафедры финансов и кредита (протокол № 9 от 12 апреля 2007 года), рассмотрены и рекомендованы к изданию методической комиссией экономического факультета (протокол № 1 от 25 сентября 2008 года).

 

 

© ФГОУ ВПО «Курганская

государственная сельскохозяйственная

академия имени Т.С. Мальцева», 2009

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых - наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Предоставление свободы для предпринимательства, создание правовой и экономической базы условий для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов и другие факторы привели к коренному реформированию ранее действовавшего организационного механизма долгосрочного инвестирования.

В методических указаниях дана характеристика инвестиций как экономической категории, рассматривается классификация и структура инвестиционного рынка, определено место инвестиций в воспроизводственном процессе. Изложены основы анализа инвестиционных проектов. Охарактеризована сущность инвестиционных проектов, в доступной форме представлены расчеты денежных потоков, учета фактора времени при анализе реальных инвестиций. Освещаются методы оценки финансовой состоятельности и эффективности инвестиций. Особенности оценки проектов с точки зрения различных субъектов инвестиционной деятельности, процесс принятия инвестиционных решений в условиях инфляции и риска.

Рассмотрены инвестиционные качества ценных бумаг, даны анализ и оценка эффективности операций с различными видами ценных бумаг. Раскрыты принципы формирования и стратегия управления портфелем финансовых инвестиций, подходы к формированию портфеля реальных инвестиций.

Предлагаются для решения задачи, тесты, вопросы для семинарских занятий исамоконтроля знаний студентов, которые должны способствовать осмыслению основных понятий и применяемых методов.

 

ТЕМА 1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ И

СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИИ

 

Под «инвестициями» понимают денежные средства государства, предприятия и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, расширение действующих производственных мощностей (реальные), а также на приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг и активов (портфельные).

Инвестиции играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, т.к. они являются основой для:

- систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного производства;

- ускорения НТП и улучшение качества продукции;

- создание необходимой сырьевой базы промышленности;

- охрана окружающей среды и достижение других целей.

Следовательно, инвестиции нужны для оздоровления экономики страны и на этой основе решение многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур:

§ технологическая структура – это состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доли в общей сметной стоимости;

§ воспроизводственная структура – это распределение затрат и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов;

§ отраслевая структура – распределение и соотношение затрат по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом;

§ территориальная структура – распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам РФ.