Финансовый потенциал организации

Определениеразмеров, форм и видов финансирования инновационной деятельности непосредственно зависит не только от инноваций и инновационных проектов, но и от результатов деятельности организации в трех основных областях:

основная (текущая хозяйственная или операционная) деятельность;

инвестиционная деятельность;

финансовая деятельность.

Общим для них является движение финансовых ресурсов или финансовые потоки в цикле эксплуатации инвестиций Финансовые результаты текущей хозяйственной деятельности оцениваются показателями рентабельности продаж, производительности, оборачиваемости, производственного (операционного) рычага, с помощью которого осуществляется эффективное управление и определяется оптимальное соотношение между прямыми переменными и постоянными затратами на производство и реализацию, включая продвижение товара.

Инвестиционная деятельность предусматривает вложение в развитие имеющихся и приобретение дополнительных активов, а также получение финансовых ресурсов за счет продажи или сдачи в лизинг (аренду) части имущества, которое не используется в основной деятельности и "утяжеляет" активы. Таким образом, она позволяет организации получать дополнительные доходы.

Финансовая деятельность включает управление заемным и собственным капиталом в части распределения полученной прибыли на расчеты с кредиторами, выплату дивидендов или увеличение доходов владельцев, а также расширение деятельности за счет реинвестирования нераспределенной прибыли. Второй ее составляющей является определение рациональной структуры формирования капитала за счет собственных и заемных источников. Соответственно оценка эффективности ведется по показателям прибыли (дохода) на акцию, выплаты дивидендов, рентабельности собственного капитала, цены привлечения заемных средств, влияния финансового рычага.

Финансовая жизнеспособность организации определяется многими факторами, важнейшими из которых выступают обоснованное привлечение, распределение и использование финансовых ресурсов, способность прогнозировать возможные изменения финансового состояния.

Таким образом, под финансовой целью организации понимается эффективное использование финансовых ресурсов для создания в процессе деятельности необходимой рыночной ценности фирмы, достаточной для притока инвестиций, возмещения затрат и обеспечения доходов и прибыли, соответствующих риску в выбранной области деятельности. Ее реализация предусматривает решение трех основных задач:

установление объемов инвестиций и обеспечение их эффективной эксплуатации;

организация основной (текущей хозяйственной), инвестиционной и финансовой деятельности, приносящей прибыль, их поддержание и развитие;

выбор источников финансирования, рациональной структуры собственных и заемных средств с учетом риска.

Любая цель требует количественной оценки ее достижения. Для финансовой цели в качестве такой оценки используются показатели изменения финансового потенциала организации.

Финансовый потенциал организации - это совокупность финансовых средств и условий, необходимых и достаточных для ведения, сохранения и развития всех видов ее деятельности.

Финансовые средства организации – это стоимостная оценка ее капитала, сумма инвестиций, необходимая для обеспечения деятельности фирмы, которая изменяется в процессе этой деятельности. Финансовые средства подразделяются по формам их вложения и источникам образования (рис. 5).

					Финансовые средства
Основной (реальный) капитал			Оборотный капитал		Инвестиции в инновационную и финансовую деятельность		Собственный капитал (средства)		Заемный капитал (средства)
Земля			Денежные средства		На операции с имуществом		Уставный (оплаченный) капитал		Долгосрочные и среднесрочные кредиты и займы
Здания, сооружения			Краткосрочные финансовые вложения		На инновационные проекты		Добавочный капитал		Краткосрочные кредиты и займы
Оборудование			Дебиторская задолженность		На маркетинговые проекты и др.		Целевое финансирование, благотворительные и попечительские взносы		Кредиторская задолженность
Нематериальные активы			Товарно-материальные запасы		Долевое участие в деятельности других организаций		Резервы		Поставщикам
Долгосрочные финансовые вложения			Авансовые платежи		Другие финансовые операции		Фонды накопления, потребления и другие подобные фонды		По оплате труда
							Нераспределенная прибыль		Перед бюджетом и внебюджетными фондами
							Амортизация

 

Комментарии и условные обозначения:

прямая одинарная линия показывает состав финансовых средств в балансе;

}- на забалансовых счетах.

Рис. 5. Классификация финансовых средств организации.

Финансовые потоки – движение стоимости, которым сопровождаются все виды хозяйственно-финансовой и инвестиционной деятельности организации.

Задачами финансового анализа объектов инвестирования являются:

1. Оценка составляющих капитала организации, его финансовой структуры;

2. Анализ образования и движения стоимости в процессе деятельности фирмы для оценки достоверности и стабильности доходов и источников финансирования;

3. Определение прибыльности, ликвидности и платежеспособности;

4. Оценка вариантов инвестиционных программ и их финансовых потоков;

5. Обоснование и выбор форм финансирования.