Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Рейтинг является важным источником информации о деятельности коммерческой организации. Он позволяет собственникам решить две основные задачи: самим оценить рыночные позиции организации относительно организаций-конкурентов либо среднерыночного уровня, а также информировать деловое сообщество о финансовом состоянии организации. Рейтинг может служить гарантией надежности, свидетельством сильных позиций на рынках, играть важную роль в формировании кредитной истории, демонстрировать определенный уровень прозрачности организации, быть эффективным средством установления деловых связей с контрагентами и др.

Чаще всего расчет итогового показателя рейтинговой оценки основан на сравнении организаций по большому числу частных показателей, характеризующих финансовое состояние, по сравнению с условной эталонной организацией с оптимальными результатами по сравниваемым показателям.

Для рейтинговой оценки исследуемой организации необходимо рассчитать показатели, представленные в табл. 6.

Поясним расчет первого показателя – относительного запаса финансовой прочности (К ₁). Запас финансовой прочности (др. названия: запас финансовой устойчивости, «кромка» безопасности)– это характеристика, применяемая для оценки надежности операционной прибыли (устойчивости операционной деятельности). Принято говорить о двух вариантах расчета этого показателя:

– абсолютный запас финансовой прочности. Он показывает, насколько организация преодолела точку безубыточности (объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность) и рассчитывается по следующей формуле:

 

F_а = S_fakt - S_rent, (12)

где F_а – абсолютный запас финансовой прочности, ден. ед.;

S_fakt – объем выручки в отчетном периоде, ден. ед.;

S_rent – объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность, ден. ед.

S_rent находится по формуле:

 

S_rent = C_const / k_mar, (13)

 

где k_mar = P_mar / S_fakt, (14)

– относительный запас финансовой прочности показывает, сколько процентов занимает абсолютный запас финансовой прочности в фактическом объем выручки. Находится по формуле:

 

F_o = (F_а / S_fakt) × 100. (15)

 

При расчете показателей, представленных в табл. 6, необходимо использовать данные Приложения 4, составленных самостоятельно прогнозных форм бухгалтерской отчетности (табл. 10, 11 данного пособия).

Для заполнения табл. 8 фактическое значение каждого показателя табл. 6 «переводится» в баллы в соответствии с алгоритмом, предложенным в табл. 7.

При этом необходимо помнить:

‑ для показателей К ₁ и К ₃ увеличение фактических значений – положительная динамика, а для показателя К ₂ – отрицательная;

‑ значение конкретного показателя в баллах не может быть больше, чем у лучшей организации (например, если К _1факт = 0,6, то значение этого показателя в баллах приравнивается к 28 баллам), а значит, и фактическая сумма баллов по К ₁ – К ₅ не может быть больше 100;

‑ и наоборот, значение конкретного показателя в баллах не может быть меньше, чем 0 (например, К _2факт = 1,2 ‑ значительно хуже предлагаемого автором методики лучшего значения, приравнивается к 0 баллов), тогда фактическая сумма баллов по К ₁ – К ₅ не может быть отрицательной (наименьшая равна 0).

Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала, а также коэффициент реагирования затрат, в отчетном периоде считать равными 1.

 

Таблица 6