Экспресс-анализ

Включает в себя:

1. Общую характеристику организации: организационно-правовая форма; статус (основное, дочернее, зависимое общество, др.); виды выпускаемой продукции; основные поставщики и потребители.

2. Схему производственной структуры с указанием основных, обслуживающих и вспомогательных подразделений и их численности.

3. Схему организационной структуры с указанием полномочий их руководителей.

4. Схему финансовой структуры организации с указанием центров финансового учёта и отчётности.

5. Перечень дочерних и зависимых организаций с указанием их доли в уставном капитале.

6. Перечень участников с указанием доли в уставном капитале.

ЭА состоит из следующих видов анализа, которые можно выполнить по данным бухгалтерской отчётности:

1. Оценка экономического поте нциала:

В первую очередь оценивается размер предприятия (малое, среднее, крупное).

Экономический потенциал организации по данным отчётности характеризуют показатели:

· Валюта баланса;

· Численность работающих;

· Выручка (нетто) от продажи товаров и услуг;

· Основные средства (остаточная стоимость);

· Коэффициент годности основных средств (отношение остаточной стоимости ОС к первоначальной);

· Арендованные ОС;

· ОС, переданные в аренду;

· ОС, переданные в залог.

Однозначных критериев к определению величины организации, но ориентировочные существуют:

По перечисленным данным отчётности оценим экономический потенциал нашей организации:

ТАБЛИЦА И ВЫВОД О ВЕЛИЧИНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

 

2. Оценка финансовой устойчивости:

Для оценки финансовой устойчивости при ЭА используются следующие показатели:

· Уставный капитал (в т. ч. в % к валюте баланса);

· Собственный капитал (в т. ч. в % к валюте баланса);

· Стоимость чистых активов (в т. ч. соотношение с уставным капиталом);

· Долгосрочные обязательства (в % к валюте баланса);

· Краткосрочные кредиты и займы (в % к валюте баланса);

· Кредиторская задолженность (в % к валюте баланса);

· Собственные оборотные средства (разность между собственным капиталом и внеоборотными активами);

· Нетто-монетарная позиция ([денежные средства + дебиторская задолженность] – [кредиторская задолженность]).

Некоторые ориентиры для оценки финансовой устойчивости – в таблице.

На основании перечисленных выше показателей сделаем вывод об финансовой устойчивости организации:

ТАБЛИЦА И ВЫВОД

 

3. Оценка «больных» статей отчётности:

Наличие следующих статей отчётности сигнализирует о существенных проблемах предприятия:

· Непокрытый убыток прошлых лет;

· Непокрытый убыток отчётного года;

· Отрицательная величина показателя стоимости чистых активов;

· Отрицательный собственный капитал;

· Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов;

· Списание дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности.

Также о существенных проблемах у предприятия сигнализирует наличие факторов, которые нельзя определить по отчётности:

· Просроченная кредиторская задолженность;

· Просроченная дебиторская задолженность;

· Просроченные выданные векселя;

· Полученные просроченные векселя.

НАЙДЁМ БОЛЬНЫЕ СТАТЬИ ОТЧЁТНОСТИ

4. Оценка эффективности организации:

Строится на основе следующих относительных показателей:

· Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к величине собственного капитала, выраженное в %);

· Рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты % и налогообложения к стоимости активов, выраженное в %);

· Производительность труда (отношение выручки к численности работников);

· Среднегодовая заработная плата (отношение затрат на оплату труда к численности работников).

Ориентиры для оценки эффективности предприятия – в таблице:

Для нашего предприятия результаты – в таблице:

ТАБЛИЦА С ПОКАЗАТЕЛЯМИ И ВЫВОДОМ

 

5. Оценка динамики основных показателей организации:

Для оценки динамики рассчитывают темпы прироста основных показателей:

где П_отч – значение показателя в отчётном периоде;

П_пр – значение показателя в предыдущем периоде.

В качестве показателей используют основные параметры, характеризующие экономический потенциал организации: стоимость имущества (валюта баланса), выручка, чистая прибыль, численность работающих.

1) Если темпы роста финансовых показателей превышают темпы роста цен, то организация успешна. 2) Кроме того, для эффективной организации характерно превышение темпа ростов результатов над темпами роста объёма используемых ресурсов. Эти два правила объединяются под названием «золотое правило экономики».

Для нашей организации результаты – в таблице:

ТАБЛИЦА С ПОКАЗАТЕЛЯМИ И ВЫВОДОМ О РОСТЕ ОРГАНИЗАЦИИ – РАСТЕТ ИЛИ НЕТ

 

6. Анализ «оценённости» организации:

Анализируются соотношения величин собственного капитала и финансовых результатов:

1) P/S-ratio (отношение капитализации к выручке от реализации);

2) P/E-ratio (отношение капитализации к чистой прибыли);

3) P/CF-ratio (отношение капитализации к денежному потоку);

Полученные значения сравнивают со средними. Если они меньше средних, то организация «недооценена» и наоборот. В некоторых случаях перечисленные показатели дают противоречивый результат (предприятие «недооценено» по одному показателю и «переоценено» по другому). В таких случаях приоритет имеет первый показатель (P/S-ratio), т.к. для российских условий он искажается меньше, чем остальные. В тех случаях, когда по показателю P/S-ratio предприятие недооценено, а по показателю P/E-ratio – переоценено, можно предполагать сокрытие прибыли в целях налоговой экономии или в других целях (например, в интересах менеджмента в ущерб интересам собственников).

Средние: P/S =0,8-3; P/E =4-6

Для нашего предприятия результаты – в таблице:

ТАБЛИЦА С ПОКАЗАТЕЛЯМИ И ВЫВОДОМ ОБ ОЦЕНЕННОСТИ

7. Оценка организации по методике Бостонской консалтинговой группы:

Изначально матрица БKГ (англ. BCG matrix) была создана как инструмент для стратегического анализа и планирования в маркетинге. Цель – анализ актуальности продуктов компании, исходя из положения товара на рынке. Впоследствии была распространена непосредственно на предприятия для оценки их инвестиционной привлекательности.

Выглядит матрица БКГ следующим образом:

Коричневая стрелка – типичный жизненный цикл предприятия или товара, чёрные стрелки – типичные потоки инвестиций.

Различают четыре типа предприятий:

1) «Звёзды». Высокий рост объёма продаж и высокая доля рынка. Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. У «звёзды» очень большой доход. Но, несмотря на это, их чистый денежный поток достаточно низок, так как требует существенных инвестиций для обеспечения высокого темпа роста.

2) «Дойные коровы» («Денежные мешки»). Высокая доля на рынке, но низкий темп роста объёма продаж. Они не требуют дополнительных инвестиций и сами при этом обеспечивают хороший денежный доход.

3) «Трудные дети» («Дикие кошки», «Тёмные лошадки», «Знаки вопроса»). Низкая доля рынка, но высокие темпы роста. В перспективе они могут стать как звездами, так и собаками. Если существует возможность перевода в звёзды, то нужно инвестировать, иначе – избавляться.

4) «Собаки» («Хромые утки», «Мертвый груз»). Темп роста низкий, доля рынка низкая, продукт, как правило, низкого уровня рентабельности и требует большого внимания со стороны управляющего. От «Собак» нужно избавляться.

Для определения типа предприятия необходимо рассчитать рентабельность собственного капитала и сравнить её со средним уровнем рентабельности по рынку или по отрасли. Затем нужно рассчитать темп прироста выручки и сравнить его со средними значениями.

Средние показатели по отрасли: Рентабельность собственного капитала, % - 30%; Темп прироста выручки, % - 20%.

Результаты анализа – в таблице:

ТАБЛИЦА С ПОКАЗАТЕЛЯМИ И ВЫВОД ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

ИТОГ. Краткая характеристика организации такова:

………….

По результатам экспресс-анализа можно сделать следующие выводы:

………………………..

Оценивая основные статьи отчётности, можно сказать следующее:

……………………..

В процессе дальнейшего анализа эти выводы будут уточнены и детализированы.