Внутрішнє регулювання фінансового ринку.

Регулювання фінансового ринку – це впорядкування діяльності всіх його учасників (емітентів, інвесторів, професійних учасників ринку) і операцій між ними з боку уповноважених на це органів.

Внутрішнє регулювання – це підлеглість учасників ринку всіх його сегментів нормативним документам: статуту, правилам здійснення діяльності, стандартам діяльності тощо.

Внутрішнє регулювання фінансового ринку здійснюється недержавними інститутами-регуляторами (саморегулівними організаціями СРО) за окремими напрямами та видами професійної діяльності.

Саморегулівна організація (СРО) – недержавний інститут-регулятор фінансового ринку, що створюється як добровільне неприбуткове об’єднання професійних учасників ринку, яке має на меті захист інтересів своїх членів.

Статус СРО на фінансовому ринку в Україні можуть одержати громадські організації, що складаються із фізичних або юридичних осіб, які мають статус професійних учасників фінансового ринку, в першу чергу ринку цінних паперів, а також фондові біржі. Професійні учасники ринку об’єднуються в СРО за видами професійної діяльності.

Основні завдання СРО:

- розробка та впровадження правил, стандартів та вимог щодо здійснення операцій

на фінансовому ринку, які є обов’язковими для всіх її членів;

- контроль за діяльністю своїх членів та інших учасників ринку;

- організація професійної підготовки і підвищення кваліфікації фахівців-учасників, здійснення їх сертифікації, підтримка високих професійних стандартів;

- надання дозволів особам, які здійснюють професійну діяльність на фінансовому

ринку;

- розвиток інфраструктури саморегулівної організації та фінансового ринку в

цілому;

- проведення спільних наукових розпробок;

- вирішення суперечок, що виникають між учасниками тощо.

В Україні свідоцтво СРО мають право видавати ДКЦПФР і Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг. Зараз такі свідоцтва отримали фондові біржі (Донецька, Придніпровська, Українська, Українська міжбанківська валютна біржа, Київська МФБ та ін), Асоціація учасників фондового ринку (АУФР), Професійна асоціація реєстраторів і депозитаріїв (ПАРД), Українська асоціація інвестиційного бізнесу (УАІБ – об’єднує торгівців цінними паперами, довірчі товариства, ІСІ) і дві асоціації, що мають торговельні системи («електронні біржі»): Перша фондова торгова система (ПФТС) і Південноукраїнська торговельно-інформаційна система (ПТІС). ПФТС і ПТІС представляють організований позабіржовий ринок в Україні. Самою стабільною і відомою серед СРО є ПФТС, яка була створена в 1995 році, а в липні 1996 року уже вклала першу угоду. До асоціації входить більше 200 членів: біля 100 банків, більше сотні інвестиційних і брокерських компаній. Як і будь-яка торгово-інформаційна система, ПФТС є юридичною особою, що здійснює діяльність з організації торгівлі на позабіржовому ринку та володіє електронною торговельною мережею, яка дає учасникам можливість обміну пропозиціями купівлі-продажу цінних паперів. Учасниками ПФТС є торгівці цінними паперами, які отримали відповідні ліцензії на діяльність з випуску та обігу цінних паперів, зареєстровані відповідно до встановлених правил і мають право на укладення угод з цінними паперами.

До торгівлі в ПФТС допускаються цінні папери, випущені згідно з чинним законодавством України, які викликають зацікавленість у учасників торгівлі.