Статистика валютных операций.

Валютный рынок – система эк-х отношений по поводу покупки и продажи валюты. Участники валютного рынка: 1) банки 2) биржи 3) физ.лица 4) брокерские конторы.

Все валютные рынки можно классифицировать по различным признакам:

1) Сфера распространения: международный, внутренний и региональный. Региональные рынки при этом включают в себя совокупность Европейского, Азиатского, Американского и Тихоокеанского.

2) По отношению к валютным ограничениям: свободный и несвободный.

3) Вид применяемых валютных курсов: фиксированный и плавающий.

4) Степень организованности: биржевые (в данном случае рынок представлен валютной биржей – Московская биржа, СПВБ, Уральская и т.д.) и внебиржевые (рынок свободных дилеров, не участвующих в биржах).

5) По субъектам, оперирующим с валютой:

А) Межбанковский валютный рынок (на нем по срочности валютных операций выделяют 3 сегмента:

· Спот рынок – рынок с немедленной поставкой валюты. Доля данного рынка примерно 65% от всего оборота.

· Форвардный рынок – срочный рынок с поставкой активов на основе контракта, в котором оговаривается срок поставки (примерно 10% от всего оборота),

· Своп рынок – смешанная схема, включающая элементы спот-рынка и форвардного.

Б) биржевой сегмент валютного рынка – обмен валюты через биржу, либо с помощью торговли ПФИ.

В) клиентский сегмент – взаимодействие физических лиц и коммерческих банков по поводу купли-продажи валюты.

Функции валютного рынка:

1) Переносит покупательную способность посредством обмена валют.

2) Предоставляет механизм для международных платежей.

3) Обеспечивает источник для кредитования различных участников рынка.

4) Обеспечивает способы хеджирования открытых валютных позиций.

5) Предоставляет возможности для арбитражных операций.

Основные статистические показатели, характеризующие эффективность деятельности валютных рынков:

1. Показатели спроса и предложения:

· Число заявок на продажу и покупку валюты.

· Число заявок на продажу и покупку валюты в единицах валюты.

· Индивидуальные индексы числа и объема.

· Количество участников.

2. Показатели оборота:

· Общий объем сделок

· Структура оборота (на основе индексов Рябцева)

· Индекс оборота

· Индексы структурных сдвигов (на основе Рябцева).

3. Показатели деловой активности:

· Количество сделок с валютой

· Среднее число сделок за период

· Структура этих сделок (долевое соотношение).

4. Показатели цен:

· Цена сделки

· Средняя цена

· Отклонение цен за период

· Индексы цен (индивидуальные и системы агрегатов).

Валютный курс – цена, по которой может быть продана/куплена валюта одной страны, выраженная в валюте другой.

Конвертируемость – способность валюты обмениваться (свободная, частичная, ограниченная).

Процедура формирования уровней валютных курсов называется валютной котировкой.

В зависимости от места формирования выделяют биржевые, внебиржевые и курс обмена валюты.

По способу расчетов: прямые (количество национальной валюты за 1 единицу иностранной валюты) и оборотные котировки.

Кросс-курс – соотношение котировок между двумя валютами через взаимосвязь с третье валютой.

Доход, полученный в связи с разницей цен продажи и покупки – спрэд. , где Rb – курс продажи, а Ra – курс покупки.

Наряду с указанными курсами существуют курсы, рассчитанные на основе ВВП, уровня жизни населения, исходя из покупательной способности двух валют и курсов капитала.

Курс, рассчитанный из покупательной способности 2х валют фиксирует то количество валют этих стран, на которое можно купить одинаковое количество товаров и услуг – паритет покупательной способности (ППС).

, где qa – объем товаров и услуг в стране А, pa – цена в стране А и т.п.