Современная ситуация на российском валютном рынкеЛидирующее место на российском валютном рынке занимает Московская Биржа предметом деятельности которой является организация и проведение операций на валютном рынке, обеспечение необходимых условий для осуществления регулярных операций на денежном рынке, развитие и организация торговли ценными бумагами, а также поддержание высокого профессионального уровня этих рынков.
10 августа 2011 года по итогам основной торговой сессии на рынке FORTS зафиксирован максимальный объем торгов фьючерсным контрактом на Российский индекс волатильности c момента запуска торгов данным инструментом 1 июня 2011 года. Участники торгов заключили с ним более 500 сделок объемом 5 935 контрактов или 152 046 698 рублей.
К 1 графику: По итогам октября на срочном рынке Московской Биржи цены большинства ликвидных фьючерсов с исполнением в декабре 2012 г. понизились, за исключением незначительно подорожавших фьючерсов на курс евро к доллару США и на акции ОАО "Сбербанк России". Наиболее значительно подешевели контракты на акции ОАО "Газпром" (на 7,8%) и на драгоценные металлы (серебро — на 6,8%, золото — на 3,3%). Цена контрактов на индекс РТС понизилась на 2,5%, фьючерсы на акции ОАО "ЛУКОЙЛ" и на курс доллара США к рублю подешевели незначительно. Ко 2 графику: В октябре средний объем открытых позиций (в контрактах) по опционам put на фьючерсные контракты на индекс РТС по-прежнему превышал аналогичный показатель по опционам call на данный базовый актив при уменьшении индикатора put/callratio. Это может свидетельствовать об ослаблении ожиданий участниками срочного рынка снижения цен российских акций в краткосрочной перспективе. Умеренное повышение активности участников внутреннего валютного рынка сопровождалось некоторыми изменениями в структуре оборота межбанковского кассового валютного рынка в разрезе валютных пар. Большая часть сделок попрежнему совершалась с парой рубль/доллар США (69,5%). По сравнению с показателем 2011 г. заметно сократилась доля сделок доллар США/евро (19,1% против 25,6% в 2011 г.). Третью позицию удерживали операции рубль/евро – их доля в структуре межбанковского кассового оборота увеличилась с 5,6% в 2011 г. до 7,0% в первом полугодии 2012 года. Доля региональных участников на ЕТС,по состоянию на 01.10.2012 года: За 2011 г. удельный вес сделок, заключаемых через региональные валютные биржи, незначительно уменьшился (на 1.09.2011 12.6%) и по состоянию на 01.10.2012 г. составил 9,8% объема торгов ЕТС. Положительные тенденции развития российского валютного рынка: 1. Расширение состава торгуемых финансовых инструментов 2. Совершенствование правовой базы валютного регулирования и контроля 3. Развитие инфраструктуры валютного рынка 4. Рост диверсификации валютного рынка 5. Интеграция валютного рынка России в МВР Отрицательные тенденции развития российского валютного рынка: 1. Низкая степень доверия к национальной валюте 2. Чрезмерная долларизация 3. Недостаточное развитие срочного рынка 4. Увеличение числа спекулятивных операций
4 ПРЕЗЕНТАЦИЯ 1. Понятие конверсионных операций Операции по покупке-продаже (конверсионные операции) иностранной валюты, в соответствии с законом № 173 ФЗ «О валютном регулировании и контроле», проводятся через уполномоченные банки, которые имеют лицензию ЦБ РФ наосуществлениеопераций с иностраннойвалютой. В последнее время банки активно проводят конверсионные операции, так как они являются одним из значимых источников доходов. Основной доход от операций с иностранной валютой кредитная организация получает от купли-продажи иностранной валюты за рубли в наличной и безналичной формах. Дополнительным доходом является переоценка (положительная курсовая разница) средств в иностранной валюте. Объемы конверсионных операций напрямую зависят от размера собственного капитала банка. С целью минимизации валютного риска установлены лимиты открытых валютных позиций в процентном соотношении к капиталу банка, которые ограничивают банк в проведении операций с иностранной валютой. Конверсионные операции (ForeignExchangeOperation): – это операции по покупке -продаже наличной и безналичной иностранной валюты за безналичные рубли (FOREX) – это сделки участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу с проведением расчетов на определенную дату. – это заключение и исполнение контракта по купле-продаже валюты с определенными условиями (сумма, курс, срок исполнения) между участниками рынка. Признакиклассификацииконверсионныхопераций: В зависимости от характера проведения: «От имени Банка» (за счёт средств банка) 1. Пополнение кор. счетов, приобретение оборудования, программного обеспечения для нужд банка и др. операции связанные с финансово-хозяйственной деятельностью; 2. Регулирование открытой валютной позиции; 3. Операции спекулятивного характера. «По поручению клиента» (за счёт средств клиента) 1. Продажа экспортной выручки; 2. Оплата импортных контрактов и инвестиционных проектов корпоративных клиентов; 3. Операцииспекулятивногохарактера. В зависимости от места проведения: внебиржевой рынок: Преимущества: 1. Достаточно низкая себестоимость затрат на операции по обмену валют. На внебиржевом рынке нет дополнительных комиссий по проведению сделки. 2. Более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Сделки проводятся в течение всего операционного дня, а не в строго определенное время биржевой сессии Недостатки: более высокая степень риска, который полностью лежит на покупателе и продавце. Биржевой: Преимущества: 1. Ликвидность сделки. Заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью, поэтому участники сделки имеют уверенность, что в любое время смогут купить или продать иностранную валюту. 2. Гарантия платежа. Осуществляется предварительное депонирование средств, которые перечисляются на биржу в день, предшествующий торгам 3. Высокая скорость расчётов Недостатки: участники торгов уплачивают комиссионные, сумма которых находится в прямой зависимости от суммы проданных валютных и рублевых ресурсов. Основную роль в биржевой жизни России играют только две валютные биржи: - Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) - Российская Торговая Система (РТС) – Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) В зависимости от сроков расчётов: кассовые и наличные. Цели проведения конверсионных операций: Ø Получение прибыли Ø Хеджирование валютных рисков Ø Регулирование открытой валютной позиции Ø Иные цели (например, выполнение заявок клиентов)
|
