Сущность инвестиций и их эконом.значение. Понятие инвестиций и их классификация.

С точки зрения эконом.теории инвестиции – это часть совокупных расходов, направленные на новые средства производства, прирост товарно-материальных запасов, строительство объектов инфраструктуры. В микроэкономике под инвестициями понимают процесс создания нового капитала, включая средства производства и раб.силу. В финансовом менеджменте инвестиции – это обмен определенной сегодняшней стоимости на некоторую, возможно, неопределенную будущую стоимость. Согласно закону об инвестиционной деят-сти в РФ №89 ФЗ от 25.02.1999 г. инвестиции – это средства (денежные средства, ценные бумаги,иное имущество и иные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деят-сти в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. В более широкой трактовке инвестиционного менеджмента под инвестициями понимают вложения средств с целью последующего их увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В коммерческой практике принято различать след.типы инвестиций:

1. По объектам вложения средств: реальные, финансовые, инновационные.

Реальные - вложение средств в объекты, существующие в материально-вещественной форме.

Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы (ценные бумаги).

Инновационные – вложения средств в нематериальные активы (лицензии, торговые марки, патенты).

2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют:

- прямые, портфельные и прочие инвестиции. Прямые вложения в уставные фонды и акции другого предприятия. Портфельные – самостоятельно определяют объект инвестирования.

Прочие – деятельность, не связанная с денежной деятельностью предприятия.

3. По временному периоду инвестирования: краткосрочные (до года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (с 5 лет).

4. По уровню инвестиционного риска: безрисковые (отсутствует риск и потери доходов), среднерисковые (риск соответствует среднерыночному), высокорисковые (риск превышает среднерыночный)

5. По государственной привлекательности субъекта: внутренние, внешние, иностранные.

6. По территориальному размещению: инвестиции в страну и в регион.

7. По форме собственности: государственные, муниципальные, частные, иностранные, смешанные

Ценность фирмы (рыночная стоимость предприятия) состоит из рыночной стоимости активов + возможные доходы.

Текущие инвестиции – прирост оборотного капитала.

Реинвестиции – полученный от вложения доход опять вкладываем.

Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции. Интеллектуальными инвестициями являются вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения. В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы. Инвестиции можно условно разделить на три категории: прямые, портфельные и прочие.

Под прямыми инвестициями понимается ситуация, при которой иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

К портфельным относятся инвестиции, при которых иностранный инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

И, наконец, к прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п. Их исключение из анализа вызвано, прежде всего, разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.