Существуют два основных метода расчета величины потока денежных средств: косвенный и прямой. Косвенный метод анализирует движение денежных средств по направлениям деятельности. Он наглядно демонстрирует использование прибыли и инвестирование располагаемых денежных средств.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по статьям прихода и расхода, то есть по бухгалтерским счетам.
При расчете величины денежного потока для каждого прогнозного года можно руководствоваться следующей схемой (иллюстрирующей косвенный метод расчета ДП):
| ДП от основной деятельности
|
| Прибыль (за вычетом налогов)
| Чистая прибыль = прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль
|
| плюс амортизационные отчисления
| Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, так как они не вызывают оттока денежных средств
|
| минус изменение суммы текущих активов
| Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности и запасах
|
| - краткосрочные финансовые вложения
| |
| - дебиторская задолженность
| |
| - запасы
| |
| - прочие текущие активы
| |
| плюс изменение суммы текущих обязательств
| Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей
|
| -кредиторская задолженность
| |
| -прочие текущие обязательства
| |
| плюс ДП от инвестиционной деятельности
|
| минус изменение суммы долгосрочных активов
| Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов (основных средств, акций др. предпр. и пр.) увеличивает денежные средства
|
| - нематериальные активы
| |
| - основные средства
| |
| - незавершенные капитальные вложения
| |
| - долгосрочные финансовые вложения
| |
| - прочие внеоборотные активы
| |
| плюс ДП от финансовой деятельности
|
| плюс изменение суммы задолженности
| Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов
|
| - краткосрочных кредитов и займов
| |
| - долгосрочных кредитов и займов
| |
| плюс изменение величины собственных средств
| Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств, выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению
|
| - уставного капитала
| |
| - накопленного капитала
| |
| - целевых поступлений
| |
| | | |
Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами.
