Договором кредитования домохозяйства желают получить свои сбереженияОбратно вместе с процентным доходом (тоже реальным). Это означает, что Реальная ценность сбережений должна возрасти на какую-то величину AY. Какой же уровень номинальной процентной ставки обеспечит такой прирост объема сбережений? Если ожидается, что уровень цен за период действия договора возрастет на АРе, то номинальная стоимость сбережений в начале периода будет равна Р^р а в конце возрастет до величины (Pt+ APe)(St + А У). При этом номинальная процентная ставка будет равна: Несложные алгебраические преобразования приведут к уравнению Фишера: Для небольших значений пе (в пределах 10 %) уравнение Фишера можно применять в упрощенном виде: J P t + APe)(St + A Y)-P tSt Р А P S A Y А Р е => ——- = 1 =>---- = г =>------= 71е => i = пе + г + гке => г = Р А st Pt r = i~ne. (8.40) Гпава 8. Неоклассическая модель реального сектора в системе координат Y, г (179 Равновесие рынка благ в системе координат Y, г Совокупный спрос (YAD) в случае закрытой экономики и отсутствия государственного Вмешательства в экономику складывается из совокупного потребительского спроса домашних хозяйств (CD) и инвестиционного спроса фирм (ID): yAD =CD+P. Кривая совокупного спроса строится путем горизонтального суммирования Кривых потребительского и инвестиционного спроса. Очевидно, что кривая Совокупного спроса будет иметь отрицательный наклон, так как и величина Потребительского спроса домохозяйств, и объем инвестиционного спроса фирм связаны с реальной ставкой процента обратной зависимостью: Yad = CD(r)+ ID(r) = YAD(r) (-) (-) (-) Так как нельзя распределить больше, чем произведено, то совокупный выпуск Не зависит не только от уровня цен, но и от реальной процентной ставки. Другими словами, величина реального дохода — это экзогенная переменная при Принятии домохозяйствами решения о распределении произведенного дохода Между текущим потреблением и сбережениями. Таким образом, проведенный анализ совокупного спроса позволяет дать Другую аналитическую и графическую интерпретацию рынка благ по сравнению С той, которая была представлена в главе 7. Равновесие в реальном секторе экономики Можно изображать не только в осях координат (У, Р), но и в координатах (У, г) — как пересечение Отрицательно наклоненной кривой Совокупного спроса и графика совокупного Предложения, представляющего собой прямую Вертикальную линию, которая проведена на уровне потенциального выпуска (рис. 8.18). Интерпретация равновесия на рынке благ В зависимости от реальной процентной ставки Подчеркивает ее ключевую роль в неоклассической Модели. Величина ставки процента (трактуемая неоклассиками как вознаграждение за отказ от текущего потребления, В пользу будущего) определяет как объем текущего потребления, так и величину Отложенного потребления (сбережений). С одной стороны, она распределяет объем совокупного предложения между потреблением и сбережениями (YAS = С + S). А С другой стороны, позволяет определить совокупный спрос как сумму величин потребления и инвестирования (YAD = С + Г). Наконец, через конкурентный механизм установления равновесия на рынке заемных средств (5 = 7) процентная ставка обеспечивает, чтобы весь объем совокупного выпуска был полностью выкуплен совокупным спросом (YAS = YAD = У*). Тем самым еще раз подтверждается главный постулат неоклассической школы: В экономике существует тенденция к автоматическому поддержанию равновесия На уровне полной занятости и максимально эффективному использованию ресурсов (У* = Yf). Проведенный в главах 7 и 8 анализ демонстрирует, что макроэкономическое Равновесие реального сектора экономики предполагает одновременное равновесие трех рынков: Рис. 8.18. Уравновешивание рынка Благ с помощью ставки процента J Раздел II. Неоклассическая макроэкономическая модель Рынка труда; Рынка заемных средств; Рынка благ. Интерпретации равновесия этих трех рынков и особой, определяющей роли Реального сектора экономики в неоклассической модели во многом посвящена Следующая глава. Приложение Модель межвременного замещения
|
