Тема 5. ИНВЕСТИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Сущность, формы и виды инвестиций во ВЭД

2. Мотивы, способы создания и формы организации управления СП

3. Формы международного сотрудничества по обмену технологиями

4. Сущность, виды и условия кредитов во ВЭД. Международные кредитные организации

5. Роль государства в привлечении иностранных инвестиций. Влияние иностранных инвестиций на экономику принимающих стран

 

Иностранные инвестиции и кредиты для отечественного менеджмента предприятия:

Плюсы:

· средства для развития производства;

· трансферновых технологий;

· передача опыта в управлении.

Минусы:

· потеря или ослабление контроля;

· передача “грязных” технологий;

· возможный отток прибыли из страны.

В мире иностранные инвестиции являются мощнейшим фактором, определяющим развития национальной экономики.

«... принципиально важно на данном этапе в экономику страны привлекать прямые иностранные инвестиции, выступающие прежде всего в качестве носителей новых технологий и обеспечивающих в среднесрочной перспективе самый главный фактор роста экономического состояния страны.» 2011 г.

Николай Снопков (министр экономики РБ) ОДНАКО'

1. $12,0 млрд. (90,8%) привлеченных в 2011 г. в Республику Беларусь прямых иностранных инвестиций поступили в виде долговых инструментов.

2. Сумма привлеченных прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь в 2012 г. составила $1,4 млрд., что на 65% меньше, чем в 2011 г.

3. Валовой внешний долг Республики Беларусь на 01.01.2013 г. $34,1 млрд. или $3604 на одного жителя страны.

(1) Сущность, формы и виды инвестиций во ВЭД

Инвестиции – все виды материальных и нематериальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую или иную деятельность в целях получения прибыли или социального эффекта.

Инвестиции считаются международными, если инвестируемый капитал пересекает государственную границу.

Международные инвестиции:

· иностранные (к нам нерезидент приезжает и внедряет свои ценности);

· зарубежные (мы инвестируем в другие страны).

Формы международных инвестиций:

· предпринимательский капитал (создание совместных предприятий, зарубежных предприятий, предприятий с иностранным капиталом);

· ссудный капитал (кредиты, займы, ссуды, которые берутся у иностранных предприятий).

Виды инвестиций:

1. С точки зрения объекта инвестирования. Инвестиции:

· реальные инвестиции (real investment) – приводят в конечном счете к вводу в эксплуатацию новых средств производства.

· финансовые инвестиции (financial investment) – сводяться лишь к смене «хозяяина» у уже существующего имущества.

Дать характеристику в соотношении реальных и финансовых инвесттиций в своей отрасли.

Реальные инвестиции:

· инвестиции в основной капитал;

· инвестиции на капитальный ремонт основных средств;

· инвестиции в нематериальные активы;

· инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;

· инвестиции в другие нефинансовые активы.

Финансовые инвестиции:

· инвестиции в ценные бумаги;

· инвестиции в иностранные валюты;

· инвестиции в банковские депозиты;

· предоставление другим предприятиям займов;

· тезаврационные инвестиции.

2. По характеру участия в инвестировании. Инвестиции:

· прямые инвестиции (direct investment) – дают право собственности на имущество либо право влияния на управление предприятием, прямыми инвестициями считаются инвестиции, когда выкупаются 10% и более активов предприятия;

· портфельные инвестиции (portfolio investment) – представляет косвенное инвестирование, то есть инвестирование в портфель (покупка акций инвестфонда, представляющего набор ценных бумаг).

3. По использованию в процессе производства. Инвестиции:

· инвестиции в основной капитал;

· инвестиции в оборотный капитал;

· прочие.

4. По региональной принадлежности. Инвестиции:

· национальные (внутренние);

· зарубежные;

· иностранные.

5. По форме собственности. Инвестиции:

· государственные инвестиции;

· частные инвестиции.

6. По периоду инвестирования. Инвестиции:

· краткосрочные (до 1 года);

· среднесрочные (от 1 года до 3 лет);

· долгосрочные (от 3 лет).

7. С воспроизводственной точки зрения:

· валовые инвестиции;

· реновационные инвестиции;

· чистые инвестиции.

(2) Мотивы, способы создания и формы организации управления СП

Организационно-правовые формы иностранных инвестиций:

· совместное предприятие;

· иностранное предприятие;

· филиалы и представительства.

Совместное предприятие – это хозяйственно-самостоятельная организация, предпринимательская деятельность которой осуществляется на базе общей собственности партнеров из разных стран. Государства участников СП не несут ответственности по обязательствам участников, а СП – по обязательствам государств.

Способы создания СП:

· путем его учреждения

· путем покупки иностранным инвестором доли участия в существующем предприятии;

· участие в процессе приватизации;

· контрактные СП (по контракту)

Мотивы иностранного партнера:

· увеличение производства товара с помощью экспорта капитала;

· получение льгот (например, освобождение продукции от пошлин);

· более низкая плата за факторы производства (например, оплата труда рабочих, сырье, ТЭР);

· утверждение на внутреннем рынке.

Мотивы отечественного партнера:

· получение передовой технологии и оборудования;

· получение средств в СКВ для осуществления или развития деятельности;

· получение гарантированного источника комплектующих изделий или отсутствующего в стране сырья;

· использование торговых каналов и имиджа иностранного партнера на рынке.