Задача 8. Расчет срока окупаемости при равномерных денежных потокахРасчет срока окупаемости при равномерных денежных потоках. Руководство предприятия приняло решение об освоении производства принципиально новой номенклатуры товаров народного потребления: - стиральные машины-автомат. Норматив налога на прибыль составляет 20%. Рассчитать срок окупаемости инвестиций, сделать выводы. Таблица 3 – Исходные данные
Задача 9. Расчет срока окупаемости при неравномерных денежных потоках. Следует ли реализовать инвестиционные проекты, если известно, что распределение дохода, прибыли и амортизации по годам приведено в табл.4. Под «доходом» понимается сумма прибыли до налогообложения и амортизации. – Затраты на производство составили у 1 варианта – 3297 тыс. руб., у 2 варианта 4000 тыс. руб., у 3 варианта – 18046 тыс. руб. Таблица 4 Данные бизнес-плана по годам
Экономически оправданный срок окупаемости предприятие принимает у 1 варианта – 18 месяцев, у 2 варианта 3 года 6 лет, у 3 варианта –2 года. Сделать выводы.
Расчет срока окупаемости инвестиций при неравномерных доходах по годам привести в таблице 5 Таблица 5 – Доход, амортизация по проектам
Задача 10. Метод оценки инвестиций по норме прибыли на капитал. Данные для расчета нормы прибыли на инвестированный капитал приведены в табл.4, заполнить таблицу 6, рассчитать норму прибыли на инвестируемый капитал и сделать соответствующие выводы. Таблица 6 – Расчет нормы прибыли на инвестированный капитал при использовании показателя чистой прибыли
Норма прибыли составит: Задание 11. Метод чистой приведенной стоимости (чистого дисконтированного дохода). Расчет чистой приведенной стоимости. Срок реализации проекта 3 года. Расчет денежных потоков по бизнес-плану привести в таблице 7.
Таблица 7 – Расчет денежных потоков для определения чистой приведенной стоимости. Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
Чистая стоимость за весь срок реализации проекта составит:
Задача 12. Рассчитать чистую стоимость проекта с учетом коэффициента дисконтирования. Допустим, норма прибыли (ставка дисконтирования) составила 12 %. Данные расчета привести в таблицу 8, сделать выводы. Таблица 8 – Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционных проектов
Задание 12. При анализе инвестиций в условиях инфляции необходимо сделать поправку на индекс инфляции, то чистая приведенная стоимость проекта может уменьшиться или увеличиться. Для этого нужно рассчитать модифицированный коэффициент дисконтирования: (1 + p) = (1 + r) * (1 + i), (1) где p – номинальная дисконтная ставка; r – реальная дисконтная ставка; i – ожидаемая ставка инфляции. На практике конвертирование дисконтных ставок осуществляется с использованием упрощенной формулы упрощенной формулы: p = r + I, (2) Рассчитать чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта при тех же условиях, но с учетом инфляции. Темп инфляции 20 … года (год составления проекта) был равен 18,6 %. Предполагается, что в последующие годы темп инфляции останется прежним. Расчет дисконтированные денежные доходы при модифицированной ставке дисконтирования привести в таблице 9, по своему варианту.
Таблица 9. – Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционных проектов с учетом модифицированной ставки дисконтирования
Рассчитать чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта, с учетом упрощенного коэффициента дисконтирования, используя формулу 2. Данные привести в таблицу 10. Сделать выводы.
Таблица 10. – Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционных проектов с учетом упрощенной ставки дисконтирования
Задание 13. Оценка эффективности инвестиционного проекта по методу рентабельности (внутренней нормы рентабельности IRR (доходности), дается на основе высчитанного индекса доходности. Для расчета индекса доходности нужно составить таблицу о денежных доходах с нормой прибыли от 10% до 20% (таблица 11-16).
|
