Конспекты ответов 2011-01-24

Несмотря на нехватку капитала в большинстве отраслей, Россия вывозит частного капитала больше чем ввозит, т.е. является нетто-экспортером капитала и лишь в последние годы эти величины сблизились за счет ускорения ввоза капитала в Россию. Среди главных причин оттока капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. В нелегальный вывоз капитала также целесообразно включить контрабандный экспорт товаров, который нацелен на аккумуляцию активов за рубежом (приблизительно это от 3 до 7 млрд долларов в год). Бегство капитала происходит не только в нелегальной, но и в легальной форме, например, в виде вложений в наличную иностранную валюту или чрезмерно активного кредитования экспорта и импорта.

В 2000е гг. основными экспортерами капитала и инвесторами в зарубежную экономику выступают финансово-промышленные группы топливно-энергетической сферы. Наибольшие объемы российских капиталовложений вложены в Британии, Кипре, Нидерландах, Украине. Легальный вывоз капитала составлял незначительную величину по сравнению с нелегально вывезенным капиталом. В 2000е гг. нелегальный вывоз капитала оценивается в 15-30 млрд долл. в год. Нелегальный вывоз капитала из России за 1992-2005 гг., по оценке составил около 350 млрд долл., а с учетом контрабанды – около 450 млрд долл. Движущей силой нелегального перемещения капитала служит теневая экономика, клановость, криминализация хозяйственного механизма. В этой структуре создаются незаконные прибыли, прямо ориентированные на уход от налогообложения, от любых форм государственного контроля. Немаловажную роль в этом процессе играл государственный аппарат. Нелегальный вывоз капитала также был бы невозможен без содействия ему со стороны кредитных учреждений западных стран.

Согласно опубликованной статистике ЦБ РФ, чистый отток капитала из страны по итогам прошедшего года составил 130 млрд. долл. В четвертом квартале отток капитала достиг исторического максимума — 130,5 млрд. долл. По оценкам ЦБ, через банковский сектор за последние три месяца ушло 56,2 млрд. долл. Для борьбы с оттоком капитала ЦБ уже несколько раз повышал ставку рефинансирования: 11 ноября с 11 до 12 проц. годовых, а с 1 декабря — до 13 проц. Последний прогноз ЦБ, сделанный уже зимой, предусматривал 100 млрд. долл. чистого оттока, но итоговый результат превзошел его на треть. В Минэкономразвития рассчитывают, что отток капитала в 2009 году составит около 90 млрд. долл

Вряд ли улучшение инвестиционного климата в России прекратит процесс нелегального вывоза капитала, поскольку в последние годы он явно улучшился, а вывоз при этом только увеличивается. Возможно, это сработает в долгосрочном периоде. Также можно предположить, что инвестиционный климат ещё не настолько улучшился, чтобы переломить ситуацию с бегством капитала.

«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России: 1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов; 2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на ММВБ, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы, и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; 3) уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.Ущерб от утечки капиталов за рубеж состоит в следующем:· государство не может собирать в полном объеме налоги и пошлины;· отечественные средства инвестируются не в стране, а за ее пределами;· ухудшается инвестиционный климат, вследствие чего нет притока иностранных капиталовложений;· криминальный капитал коррумпирует государственную власть, подкупая чиновников для проведения незаконных операций.

Конспекты ответов 2011-01-24