Банковская реформа Рузвельта

Задача оздоровления банковской системы предполагала проведение банковской реформе. 9 марта 1933 был принят чрезвычайный закон о банках, по которому объявлялись банковские каникулы. Банки закрывались на неделю, на самом деле каникулы продолжались около 3 недель. За это время проводилась ревизия банков, и выявлялись банки, более или менее здоровые в финансовом отношении. К концу марта банки открылись, но не все, а около 80%. Оставшимся 26% не разрешили продолжать банковскую деятельность.

В период банковского кризиса население было охвачено паникой, что еще более усилило кризис, т.к. вкладчики пытались изъять свои средства. Поэтому по чрезвычайному закону о банках министр финансов получал право принимать меры по предотвращению массового изъятия вкладов из банков; Федеральная резервная система США предоставляла банкам кредиты для восстановления их платежеспособности; из США запрещалось вывозить золото. Это были некие чрезвычайные меры, но не сама банковская реформа. Она основывалась на 2-х законах: Гласса-Стигалла и Флетчера-Стигалла (спонсоры проекта). Закон Гласса-Стигалла был принят в 1935 году. По этому закону разъединялись коммерческие и инвестиционные банки. Коммерческими банками запрещалось заниматься операциями с ценными бумагами. Для предотвращения паники в период затруднений создавалась государственная корпорация, которая страховала вклады в банки. Закон Флетчера-Стигалла знаменовал собой завершение банковской реформы. Суть его состояла в усилении контроля государства (в частности, президента) над банковской системой. По этому закону президент США имел право назначать членов Совета управляющих ФРС, через которых он имел возможность оказывать влияние на назначение президентов 12 федеральных резервных банков; Совет управляющих ФРС имел право устанавливать норму обязательных резервов коммерческих банков в ФРС, учетную ставку (ставку рефинансирования), осуществлял контроль над инвестиционными операциями банков и за операциями на открытом рынке (операции по купле-продаже иностранной валюты для регулирования валютного курса, по купле-продаже ценных бумаг).

В целом банковская реформа Рузвельта была успешной. Она заложила основы современной банковской системы США. Были проведены расследования злоупотреблений на Нью-йоркской фондовой бирже, которые привели к черному вторнику 29 октября 1929. Был принят ряд законов о контроле над рынком ценных бумаг, в частности была создана государственная комиссия по данному вопросу; управляющие несли личную ответственность за выпуск акций, запрещались манипуляции акциями, использование банковских кредитов в операциях на бирже, вводилась ежегодная публичная отчетность компаний, зарегистрированных на бирже, что означало, что компании, акции которых продавались на бирже, должны были публиковать балансы и т.д.

Все названные меры, принятые правительством Рузвельта, требовали денег. Возникла реальная угроза дефицита государственного бюджета и обесценения доллара. Многие экономисты утверждали, что США должны были вступить на путь инфляции, но Рузвельт не был склонен к этому. Два пути инфляционного развития: выпуск бумажных денег, заимствование денег на внутреннем рынке путем выпуска государственных долговых обязательств. Второй путь не обязательно ведет к инфляции, он и был избран. Но государственные долговые обязательства должен был кто-то покупать. Основная надежда была на банки, поэтому правительство и установило контроль над банковской системой США.

Одной из важных мер явилась отмена золотого стандарта доллара, что должно было привести к падению курса доллара, но было много причин, сдерживающих его: торговый баланс США был активен, следовательно, падение курса доллара было невозможным. Тогда правительство Рузвельта стало скупать золото по цене большей рыночной, что привело к некоторому падению курса доллара. Инфляция способствовала перераспределению доходов в промышленность и сельское хозяйство из банковского сектора.

В 1934 был принят закон об установлении новой цены на золото, которая держалась до 1971 ($35 долларов за унцию).