ОТКАТ НА ОДНУ ТРЕТЬ, ПОЛОВИНУ И ДВЕ ТРЕТИ

Одной из простейших и наиболее полезных рыночных тенденций, о которой надо знать, является процентный откат. Мы уже указали, что рынки обычно не имеют прямых трендов. Тренды характеризуются зигзагами, которые определяются чередующимися пиками и падения­ми. Средние тренды представляют коррекции основных трендов, в то время как краткосрочные тренды представляют коррекции средних. Эти коррекции, или прерывания, обычно откатывают предыдущий тренд на предсказуемый процентный размер. Наиболее известен 50 %-ный откат. Цена, которая прошла от 20 до 40, очень часто отка­тится где-то на 10 пунктов (50 %) до возобновления повышения. Зная это, инвестор может рассмотреть покупку валюты, которая потеряла около половины суммы ее предыдущего повышения. Во время нижне­го тренда акции часто поднимаются на половину от предыдущих по­нижений до возобновления их понижения. Эта тенденция цен откатыМ ваться после предыдущего тренда на определенный процент истинна для всех степеней тренда.

Обычно рынок откатывается минимум на одну треть предыдущего движения. Восхождение с 30 до 60 часто характеризуется 10-пункто­вой коррекцией (одна треть от продвижения на 30 пунктов). Эта тенденция минимального отката особенно помогает в определении времени покупок или продаж. При верхнем тренде инвестор может опрелелить заранее, где находится откат на одну треть, и использо­вать этот уровень для потенциальной точки покупки. При нижнем тренде отскок на одну треть представляет зону продажи. Иногда силь­ная коррекция откатывается на две трети предыдущего движения. Этот уровень становится очень значимым. Если коррекция действи­тельно присутствует, цены редко откатятся больше чем на две трети.

Эта зона представляет другую полезную зону поддержки на графиках. Если рынок двигается за пределы двух третей, тогда, видимо, произо­шло изменение тренда.

Большинство графических программных пакетов позволяют поль­зователю определить уровни отката на графике. Это делается двумя способами. После того как пользователь определил начало и конец движения курсором, появляется табличка, которая сообщает, на каком ценовом уровне произойдут различные процентные откаты. Вторая опция проводит горизонтальные линии, которые высвечивают уровни на ценовом графике, на которых произойдут различные про­центные откаты. Эти линии отката представляют собой уровни под­держки при верхнем тренде и уровни сопротивления при нижнем тренде. Пользователь может заранее установить процентные откаты на любых необходимых уровнях. Наиболее часто используются 33, 38, 50, 62 и 66%.

ПОЧЕМУ 38 И 62 %

Эти два уровня отката берут начало из серий чисел, известных как «числа Фибоначчи». Эти серии начинаются с числа 1 и прибавляют каждые два стоящих рядом числа вместе (например, 1 + 1=2; 1 +2=3 и т. д.). Наиболее часто используются следующие числа Фибоначчи: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 и 89. Очень важно отношение Фибоначчи. Наиболее важное - 38 и 62. Каждое число Фибоначчи составляет приблизительно 62 % следующего, более высокого числа (например, 5/8 = 0,625); отсюда и уровень отката на 62 %. 38 является резуль­татом вычитания 62 из 100 (100-62=38); и отсюда процентный откат на 38 %. Вероятно, это все, что вам надо знать на настоящий момент об этих числах. Они очень популярны среди профессиональных тор­говцев и широко используются для определения перспектив коррек­ции.

ВЫВОДЫ

Наиболее важной целью визуального торговца является способность определить рыночный тренд и вычислить, когда этот тренд меняется. Вся цель визуального анализа в том, чтобы участвовать при значи­тельных верхних трендах и избегать значительных трендов вниз. Су­ществуют, однако, различные категории тренда. Основной тренд

(обычно более 6 месяцев) измеряет наиболее важный тренд рынка. Средний тренд (длится от 1 до 6 месяцев) отслеживает менее важные тренды, которые представляют собой коррекции основного тренда. Малый тренд (обычно длится менее месяца) имеет наименьшее зна­чение из трех и измеряет краткосрочные колебания рынка. Эта более короткая тенденция чрезвычайно важна для целей определения мо­мента входа на рынок. Важно наблюдать за всеми тремя трендами, чтобы увидеть подходящую перспективу. По этой причине необходи­мо использовать дневные, недельные и месячные графики.

Верхний тренд представляет серию повышающихся пиков (сопро­тивление) и падений (поддержка). Нижний тренд представляет серию понижающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Уров­ни сопротивления всегда находятся выше рынка. Уровни поддержки всегда находятся ниже рынка. Линии тренда наносятся вдоль пиков и падений и являются одним из простейших способов измерения рыноч­ных трендов. Другой полезной техникой является откат на 50 %. Также процентными откатами являются 33, 38, 62 и 66 %. Удвоение цены обычно говорит о перепокупке на рынке. Деление цены на два обычно сигнализирует о состоянии перепродажи на рынке. Следую­щая глава показывает, как комбинируются простые линии тренда вместе с уровнями поддержки и сопротивления для создания предска­зуемых ценовых фигур.

ФИГУРЫ ПРОДОЛЖЕНИЯ И ПЕРЕЛОМА тенденции: