Анализ использования краткосрочных кредитов

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

к редиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его исполь­зования до одного года. Основными формами этих обязательств яв­ляются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные сред­ства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы креди­торской задолженности предприятия (по товарам, работам и услу­гам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

При анализе рассчитывают следующие коэффиценты:

Коэффициент получения заемного капитала показывает, какова доля поступивших заемных средств в общей их сумме на конец года. Он определяется путем деления суммы поступления на остаток заемных средств на конец отчётного периода:

Коэффициент погашения заемных средств показывает, какова доля выплаченных заемных средств за отчётный период в общей их сумме на начало года. Он определяется делением суммы израсходованных (использованных) в отчётном году заемных средств на сумму остатка заемных средств на начало периода:

Положительным явлением, с точки зрения финансовой устойчивости предприятия, является превышение коэффициента погашения по сравнению с коэффициентом получения заемных средств.

В зарубежной практике соотношение заёмного и собственного капиталов является одним из важнейших показателей для определения риска для кредиторов. В связи с этим, в некоторых случаях кредиторы, для полной уверенности в возврате средств, предоставляемых в кредит, требуют подписания заёмного соглашения, в котором должно быть указано, о превышении собственного капитала по сравнению заёмным.

Кредиторы и акционеры заинтересованы в платежеспособности компании, в её способности своевременно выплачивать процентные вознаграждения и выплачивать номинальную стоимость обязательства на дату погашения. Платежеспособность оценивается следующими показателями:

Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует долю заемных средств в имуществе предприятия, чем выше этот коэффициент, тем ниже уровень финансовой устойчивости заёмщика и выше риск возврата предоставленных кредитов. Рекомендуемое значение этого показателя составляет в пределах 0,4 – 0,5 (40% - 50%) не более.

ЗК – заемный капитал (стр.1400+1500)

ВБ – имущество предприятия (стр.1700)

 

Коэффициент привлечения заемных средств в оборотные активы - отражает долю заемных средств в оборотных активах предприятия и показывает степень финансовой независимости предприятия от привлеченных средств. Чем ниже уровень этого коэффициента, тем выше кредитоспособность предприятия. На практике нормальным считается, когда этот коэффициент составляет 0,4 и менее, т.е. заемный капитал в оборотных средствах должен быть не более 40%.

КЗК – краткосрочный заемный капитал (стр.1500)

ТА – текущие активы предприятия (стр.1200)

 

Коэффициент участия привлеченных средств в покрытии товарно-материальных запасов характеризует долю краткосрочной задолженности в покрытие товарно-материальных запасах, что отражается на кредитоспособность и платежеспособность предприятия. Доля заемных средств, в покрытие запасов должна быть не более 30%, тогда предприятие будет менее зависимо от кредиторов и поставщиков. При абсолютной финансовой устойчивости доля собственных средств в товарно-материальных запасах должна составлять 100%.

КЗК – краткосрочный заемный капитал (стр.1500)

ТМЗ – товарно-материальные запасы и затраты (стр.1210+1220)