Глава 2.Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

Во второй главе мы проанализируем деятельность предприятия, на основе относительных коэффициентов.

Финансовые коэффициенты, характеризуют финансовую устойчивость в широком смысле слова, т.е. распределение активов организации и источников их обеспечения, соотношение между ними, обеспечивающее соответствующее состояние платежеспособности.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов проводится посредством расчета и сравнения значений полученных коэффициентов с установленными базисными величинами, а так же изучения динамики их изменений за ряд отчетных периодов.

В Таблице 2 подсчитаны относительные коэффициенты предприятия ОАО “АГРОТЭК”. Сделаем выводы по каждому из них.

1) Коэффициент автономии в 2010-2012 году, при норме >0,5 составлял 0,05, что говорит о не зависимости предприятия от кредитов и займов, т.е и ее финансовая независимость находится в пределах нормы, причиной положительной тенденции этого возможно стало увеличение собственного капитала.

2) Коэффициент заемного капитала, в период 2010-2012 года составляет 0,9 <0,5, данный показатель говорит о том, что предприятие за анализируемый период не организовано выполняет свою работу, тем самым отпугивая новых инвесторов для расширения производства, данный показатель низкий за счет уменьшения доли краткосрочных кредитов и займов.

3) Поскольку собственный капитал должен покрывать убытки по активам банка, то чем выше уровень мультипликатора, тем выше степень риска банкротства банка. Одновременно чем выше мультипликатор, тем выше потенциал банка для более высоких выплат своим владельцам (акционерам). В нашем случае в период 2010-2011гг. мультипликатор был высоким около 19,7 что говорит о большом риске банкротства, в последующие годы данный показатель уменьшался и к 2012 году составил 16,12 говорит о положительной тенденции и более устойчивом положении предприятия чем в предыдущие годы.

4) Финансовая напряженность за анализируемый период понижается и это свидетельствует о том, что зависимость предприятие все меньше и меньше зависит от внешнего финансирования, так как данный показатель характеризует долю долга в общей сумме капитала. Также по мере понижения данного коэффициента повышается кредитоспособность заемщика. Отметим что, в период 2010-2012гг. произошло ощутимое изменение от 0,7 к 0,17.

5) Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). В нашем предприятие данный показатель, в 2010-2011 года ниже уровня нормы (>0,5),и составляет в среднем 0,2 и это означает что доля средств может приносить небольшую прибыль и предприятие более зависимо от внешнего финансирования, в дальнейшем данный показатель растет и в 2008-2011 превышает уровень (0,82) нормы и это свидетельствует о том, что повышаются средства в обороте которые могу приносить прибыль предприятию.

6) Коэффициент маневренности. Норма данного показателя 0,2>x>0,5. Отклонение от данной нормы на нашем предприятие произошло во всех анализируемых периодах, Данный показатель говорит, какая часть средств из собственных источников вложена в наименее мобильные активы.

Таким образом наше предприятие в период 2010-2012 года не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Данный показатель отрицательный и своего наиболее хорошего значения составила в 2012 году- -2,05.

7) Коэффициент собственных оборотных средств - показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года. Норма данного коэффициента >0,1, ОАО “АГРОТЭК” в 2010-2012 годах имел коэффициенты отрицательные, в среднем -0,2, и это говорит о дефиците собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Также это свидетельствует о достаточном количестве средств для поддержания необходимых финансовых операций без внешних займов, и это характеризует финансовую устойчивость предприятия.

8) Коэффициент финансовой зависимости имеет норму <0,7, в нашем предприятие по данному показателю наметилась негативная тенденция, так как за весь период данный показатель превышает данную норму и составляет порядка 18, это свидетельствует, что большая часть капитала уйдет на погашение долгов предприятия, т.е. компания не в состояние использовать весь заемный капитал для производства, что говорит о потери возможности расширения производства. Но следует отметить, что к 2012 году наметилась положительная тенденция, к примеру, если к 2011 году данный показатель составлял 18, то в 2012 году снизился этот же показатель составил 15.

9) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает структуру активов предприятия. Данный коэффициент имеет значение от 2,4 до 4,2. Это означает, что на предприятии не доминируют либо оборотные активы и внеоборотные активы. Ближайшая цель предприятия сохранить баланс между двумя показателями, для дальнейшего развития.

10) Коэффициент обеспеченности инвестиционного капитала показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства. С 2010 на 2012 год, данный показатель уменьшился на 0,9 это свидетельствует о том, что предприятие формирует свои основные средства за счет других организаций, за счет собственного капитала, а не за счет займа у других предприятий, что является положительной тенденцией, так как предприятие становится более независимой с финансовой точки зрения.

На основе анализа относительных коэффициентов, еще раз подтверждается тот факт что в 2010-2011 года, являлся неустойчивым и нормальным это свидетельствует о том, что предприятие находилось на грани банкротства, возможно это связано с кризисом который обрушился на весь мир, или не с грамотным менеджментом, но чтобы дать однозначный ответ на этот вопрос нужно как минимум работать в структуре предприятия и понять ее особенности изнутри, а в данный момент мы можем лишь догадываться. В 2012 году, предприятие стало более устойчивым, и скорее всего это связано с преодолением кризисного периода и находкой новых инвесторов которые дали толчок к дальнейшему развитию.