FOCUS 1. Read and discuss the lead-in and the letters.
| | |
|
PART I
In documentary collection, a bank collects payment for the seller by delivering documents to the buyer. Here again, the bank acts as an intermediary between the buyer and the seller. In this case, however, the seller does not receive payment until after payment has been made to the remitting bank. He therefore has to wait longer for his money than if he were paid under a documentary credit. Moreover, his risk is not fully covered. When he sends off the goods, he still has no assurance that the buyer or the buyer’s bank will pay; he simply has to trust in their ability and willingness to do so. Documentary collections are therefore normally used only when the buyer and the seller are already familiar with each other.
Collection means the handling by banks, on instructions received, of documents in order to obtain acceptance and/or payment.
The documents are attached to an application form that the exporter presents to its bank. The latter makes out a collection order and, as a rule, passes it over to its correspondent bank in the country of the importer. The correspondent bank or some other bank called «collecting» delivers the documents to the importer against payment and/or acceptance.
Banks concerned with collection do not accept responsibility for payment or acceptance.
|
| |
| | | | DRAWER/ PRINCIPAL/ EXPORTER
| |
|
Specific advantages of documentary collections:
· Substantially better security than settlement on open account;
· Usually faster than settlement on open account (because the documents are presented through a bank);
· Where documents are to be released against acceptance of the bill of exchange, the seller can request an official confirmation in the event of non-payment. This speeds up recovery of the debt and simplifies the collection of interest on arrears;
· Few formal requirements; hence great flexibility for both buyers and sellers;
· Low cost.
Here is the diagram of a collection order:
|
| |
| | | Importer (Drawee)
| | Collection bank (importer's bank)
| | Exporter
(Principal)
| |      | Remitting bank (exporter's bank)
| | 
|
Here is the scheme of the Documentary Collection procedure
LEGAL RELATIONS IN THE CASE
OF DOCUMENTARY COLLECTION
|
| |
|
Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...
|
Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...
|
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при которых тело находится под действием заданной системы сил...
|
Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...
|
|
Неисправности автосцепки, с которыми запрещается постановка вагонов в поезд. Причины саморасцепов ЗАПРЕЩАЕТСЯ: постановка в поезда и следование в них вагонов, у которых автосцепное устройство имеет хотя бы одну из следующих неисправностей:
- трещину в корпусе автосцепки, излом деталей механизма...
Понятие метода в психологии. Классификация методов психологии и их характеристика Метод – это путь, способ познания, посредством которого познается предмет науки (С...
ЛЕКАРСТВЕННЫЕ ФОРМЫ ДЛЯ ИНЪЕКЦИЙ К лекарственным формам для инъекций относятся водные, спиртовые и масляные растворы, суспензии, эмульсии, новогаленовые препараты, жидкие органопрепараты и жидкие экстракты, а также порошки и таблетки для имплантации...
|
|
ИГРЫ НА ТАКТИЛЬНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ Методические рекомендации по проведению игр на тактильное взаимодействие...
Реформы П.А.Столыпина Сегодня уже никто не сомневается в том, что экономическая политика П...
Виды нарушений опорно-двигательного аппарата у детей В общеупотребительном значении нарушение опорно-двигательного аппарата (ОДА) идентифицируется с нарушениями двигательных функций и определенными органическими поражениями (дефектами)...
|
|
