Международные финансовые организации

Международные валютные отношения очень неста­бильны; ситуации, возникающие на валютных рын­ках, отличаются большим риском и неопределеннос­тью для участников валютных сделок. Международ­ные и региональные валютно-кредитные и финан­совые организации — это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью ре­гулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. Эти учреждения появились в XX столетии, они следу­ют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах.

Роль международных финансовых институтов повы­шается в условиях интернационализации хозяйствен­ных связей. В их деятельности переплетаются тенден­ции партнерства и противоречия, характерные для все­мирного хозяйства.

Международный валютный фонд (МВФ) — меж­дународная организация, предназначенная для регу­лирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой по­мощи при валютных затруднениях, вызываемых де­фицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной ва­люте. Имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной ос­новой мировой валютной системы.

МВФ был создан на Бреттон-Вудской конференции, начал функционировать с марта 1947 г. Штаб-кварти­ра — в Нью-Йорке. Высший руководящий орган — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обыч­но это министры финансов или руководители центра­льных банков. Совет решает ключевые вопросы дея­тельности Фонда, такие как внесение изменений в ста­тьи соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капи­тале, выборы исполнительных директоров. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение — в Париже. Правление состоит из пяти главных депар­таментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Вос­тока и Западного полушария.

Цели МВФ:

• поощрение международного сотрудничества в об­ласти валютной политики;

• способствование сбалансированному росту в обла­сти валютной политики;

• содействие сбалансированному росту мировой торговли для стимулирования и поддержания вы­сокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех госу­дарств-членов в качестве главной цели экономи­ческой политики;

• поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;

• участие в создании многосторонней системы платежей, а также устранение ограничений на транс­ферт валюты;

• предоставление средств для ликвидации несбалан­сированности платежных балансов государств-членов.

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика. Однако получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение OOH, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями Бреттон-Вудской конференции. Начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР — Вашингтон.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

Высшие органы — Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год, совместно с МВФ.

Членами банка могут быть только члены МВФ, голо­са также определяются квотой страны в капитале МБРР (85, 2 млрд. дол.). Хотя членами МБРР являются 155 стран, лидирующее положение принадлежит семер­ке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных зай­мов, главным образом на американском рынке, и сред­ства, полученные от продажи облигаций.

МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран — членов банка под гарантию их правительств. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обя­зательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика и кредитуемых объек­тах. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран.

В дополнение к МБРР были созданы Международная ассоциация развития, предоставляющая беспроцент­ные льготные кредиты наиболее бедным странам, Международная финансовая корпорация, осуществля­ющая финансирование проектов частного сектора, Мно­гостороннее, агентство по гарантированию инвести­ций, предоставляющее гарантии зарубежным инвес­торам от некоммерческих политических рисков. Со­здание новых дочерних организаций позволило пре­образовать МБРР в группу Всемирного банка. Россия является членом ВМФ и Всемирного банка с 1992 г.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным в 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия рефор­мам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентиро­ванной на рынок экономике. Россия является членом ЕБРР, ей принадлежит 6% акционерного капитала бан­ка.

Цель ЕБРР — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструкту­ры стран Центральной и Восточной Европы. Предос­тавляя кредиты, банк помогает западным промышлен­никам идти на необходимый риск в завоевании рын­ков на Востоке, а это будет способствовать скорейше­му переходу восточноевропейских стран к экономи­ческой стабильности и введению конвертируемости своих валют.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании тех­нического содействия реконструкции и развитию ин­фраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно прива­тизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, — финан­совый, банковский секторы, энергетика, телекомму­никационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса.

Региональные организации. Другие банковские орга­низации, так или иначе оказывающие влияние на сис­тему международных валютно-кредитных и финансо­вых отношений, процессы международной торгов­ли, — это региональные банки, как, например: Евро­пейский инвестиционный банк; Европейский банк ре­конструкции и развития; целый ряд арабских и иных банков. Ресурсы для своей деятельности они черпают из собственного капитала и ссуд, получаемых на меж­дународных и национальных рынках капитала. Банки предоставляют долгосрочные кредиты на финансиро­вание инвестиционной деятельности частных фирм и международных проектов в рамках помощи развива­ющимся странам.

Парижский клуб стран-кредиторов — неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуж­даются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Начало его деятель­ности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргенти­ны были приглашены в Париж на переговоры с долж­никами. Периодические заседания Парижского клуба в 70-х гг. сменились активной работой в 80—90-х гг. в связи с обострением проблемы погашения государ­ственного долга развивающихся стран, а затем стран Восточной Европы и России. На заседаниях Парижс­кого клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД, и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погаше­на в текущем году.

Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирова­ния частной внешней задолженности стран-должни­ков.

С середины 70-х гг. разработка проблем межгосудар­ственного регулирования перенесена на уровень сове­щаний глав государств и правительств «семерки» и «группы десяти». На этих совещаниях большое вни­мание уделяется валютно-кредитным проблемам. И каждый раз подтверждается принцип либерализма и международного сотрудничества в противовес цент­робежным тенденциям («каждый за себя»).