Финансовые и реальные инвестиции

 

Финансовые инвестиции – активная форма эффективного использования временно свободного капитала; инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Особенности:

1. финансовое инвестирование – независимый вид хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики;

2. финансовое инвестирование – основное средство осуществления предприятием внешних инвестиций;

3. в системе совокупных инвестиционных потребностей предприятия реального сектора экономики финансовые инвестиции формируют инвестиционные потребности 2-ого уровня;

4. стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные цели своего развития более быстрым и дешевым путем;

5. портфельные финансовые инвестиции используются предприятием реального сектора экономики в двух случаях: получение дополнительных инвестиционного дохода в процессе использования свободных денежных активов; их противоинфляционная защита;

6. финансовые инвестиции предоставляют предприятиям наиболее широкий диапазон и выбор инструментов инвестирования по шкале «доходы-расходы» и по шкале «доходность-ликвидность»;

7. процесс обоснования управленческих решений, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, является более простым и менее трудоемким;

8. высокая колеблиемость конъюнктуры финансового ринка по сравнению с товарным определяет необходимость осуществления более активного мониторинга в процессе финансового инвестирования.

Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности. Р.И., в основном капитал (капитальные вложения), характеризуются отраслевой, воспроизводственной и технологическими структурами, пропорции которых во многом определяют эффективность накопления.

Можно выделить некоторые особенности реальных инвестиций:

1) Все инвестиции в реальный сектор экономики вызывают необходимость для инвестиционных компаний формировать бюджет капиталовложений, что позволяет в определенной мере: создать эффективный механизм финансового контроля за поддержанием оптимального соотношения между неизбежными инвестиционными расходами и предполагаемыми доходами; с большей результативностью контролировать денежные потоки.

2) Для осуществления реальных инвестиций требуется составление прогнозов финансово-хозяйственной деятельности предприятия и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.

3) Для реализации инвестиционных мероприятий необходимы разработка бизнес-плана инвестиционного проекта и проведение текущего и перспективного планирования.

4) Необходимо разработать организационно-распорядительную структуру управления инвестиционными проектами, четко отражающую функциональные обязанности и права работников предприятия.

5) Исходя из функций общего и финансового менеджмента, требуется разработка в системе управления инвестиционной деятельностью эффективного контроля, как процесса обеспечения достижения организацией своих целей: целевые установки предприятия, конкретные разработки бизнес-плана могут найти свое реальное воплощение лишь при установлении предварительного, текущего и заключительного контроля.

6) Реальные тенденции имеют тенденцию к расширению в случае проведения государственными структурами адекватной инвестиционной политики, направленной на реализацию не только краткосрочных, но и долгосрочных социально-экономических целей развития.

7) Требуется более широкое привлечение традиционных и нетрадиционных (специфических) источников финансирования капиталовложений.

8) В отличие от финансовых (портфельных) инвестиций, вложения в реальный сектор экономики нуждаются в большем государственном регулировании и материальной поддержке.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных видах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

2. Новое строительство

3. Реконструкция.

4. Модернизация.

5. Обновление отдельных видов оборудования.

Финансовые активы — часть активов компании, представляющая собой финансовые ресурсы: денежные средства и ценные бумаги. Финансовые активы включают кассовую наличность; депозиты в банках; вклады; чеки; страховые полисы; вложения в ценные бумаги; обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит); портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в других предприятиях.

Основными качествами являются:
Доходность – способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала.
Обращаемость – способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.
Ликвидность – свойство ценных бумаг быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.
Риск – возможность потерь, связанное с инвестиционными ценными бумагами.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования проводят методами фундаментальных и технического анализа принятого в финансовый проект.

Фундаментальный анализ предполагает изучения комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденции развития отрасли которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности сегодня и в перспективе. Именно фундаментальный анализ дает возможность отвечать на вопросы: динамика цен финансовых инструментов, влияние отдельных факторов на данную динамику и в настоящим периоде и в прогнозируемом. Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену.

Концепция технического анализа предполагает, что все фундаментальные факторы суммируется и отражается движение цен на фондовом рынке. Объектом изучения является показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика курсовой стоимости, общие тенденции курса ценных бумаг на фондовом рынке. Технический анализ базируется на построении и исследовании графиков динамики отдельных показателей в рассматриваемом периоде и нахождение тренда и ее экстраполяции на перспективу.

Оценка качества основных разновидностей ценных бумаг базируется на определении финансовойустойчивости их эмитента. Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг конкретного предприятия можно использовать ряд коэффициентов, характеризующих его финансовую устойчивость и экономическую эффективность