Основные характеристики международного кредитного рынка
Объектом купли-продажи на международном кредитном рынке является заемный (ссудный) капитал (кредит), привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим и физическим лицам иностранных государств. Субъектами (участниками) международного кредитного рынка выступают государства, международные финансовые организации, юридические лица (банки, компании, транснациональные корпорации и банки, центральные банки, биржи, финансовые фонды, пенсионные фонды, ссудосберегательные учреждения, инвестиционные фонды и др.), а также частные лица. С функциональной точки зрения международный кредитный рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение кредитов между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства. Исторически международный кредитный рынок возник как интеграция операций национальных кредитных рынков, расширение их международных операций, интернационализация деятельности национальных кредитных рынков. Современный международный кредитный рынок существует с конца XIX в. После Второй мировой войны международный кредитный рынок развивался медленно, преимущественно как рынок краткосрочного кредитования (до одного года) с тенденцией расширения спроса на средне- и долгосрочные кредиты (до 15 лет). В дальнейшем темпы роста международного кредитного рынка нарастали, в настоящее время его годовой объем составляет более 2 трлн долл. США. За почти 170-летнюю историю своего существования международный кредитный рынок приобрел ряд характерных особенностей. Международный кредитный рынок обладает эффектом кредитного мультипликатора – коэффициента, отражающего связь между депозитами и увеличением кредитных операций путем создания межбанковских депозитов. Международный кредитный рынок не имеет четких пространственных и временных границ. Он функционирует непрерывно, с учетом смены часовых поясов в поисках оптимальных условий купли-продажи кредитов. Институциональная особенность международного кредитного рынка состоит в том, что он представляет совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется купля-продажа кредитов. К таким учреждениям относятся частные фирмы и банки (в условиях глобализации – это ТНК и ТНБ), фондовые биржи, государственные предприятия, центральные банки, правительственные и муниципальные органы, международные финансовые институты. Международный кредитный рынок отличается ограниченным доступом заемщиков. Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства и международные финансовые организации. Развивающиеся и переходные к рынку страны имеют ограниченные возможности выступать в качестве заемщиков на международном кредитном рынке, получая в основном более дорогие кредиты. Вместе с тем внутрифирменные поставки расширяют возможности внутрикорпоративного кредитования. Международный кредитный рынок использует валюты ведущих стран и международные валютные единицы. На международном кредитном рынке доминируют доллар США, евро, йена. Особенностью является универсальность международного кредитного рынка. На этом рынке осуществляются кредитные, расчетные, валютные, гарантийные, консалтинговые и другие операции. Для международного кредитного рынка характерны упрощенные стандартизированные процедуры совершения сделок с использованием новейших компьютерных технологий. На международном рынке кредит представлен в разнообразных формах. Их можно классифицировать следующим образом (табл. 12.2).
Таблица 12.2
|
