Лизинговое финансирование

Лизинговое финансирование имеет сходство с кредитом, предоставлен­ным на покупку оборудования, арендой оборудования, но базируется на отношениях собственности. Лизинг представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель выплачивает лизинговой компании соответствующие суммы - лизинговые платежи, размер, вид и график которых определяется условиями двустороннего договора. Особенность лизинга заключается в том, что лизинг можно рассматривать как особую форму, имеющую признаки и производственного инвестирования и кредита. С одной стороны, он является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств в материальное имущество с целью получения дохода, а с другой стороны, сохраняет черты кредита (условия платности, срочности и возвратности).

Преимуществами лизинга является:

· широкий комплекс предоставляемых услуг;

· предприятие получает арендуемое имущество и начинает его эксплуатацию без отвлечения значительной суммы средств из хозяйственного оборота;

· возможность сохранения оптимального соотношения собственного и заемного капитала;

· гибкий порядок платежей;

· возможность выкупа оборудования;

· ускорение обновления технической базы;

· меньшая потребность в дополнительных гарантиях, поскольку обеспечением является арендуемое имущество;

· лизинговые платежи в полном объеме относятся на издержки производства лизингополучателя, что снижает его налогооблагаемую прибыль.

Лизинговая деятельность в Российской Федерации регулируется Федеральным законом «О лизинге (финансовой аренде)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. Данным законом определены следующие понятия:

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предмет лизинга - любые объекты, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Субъекты лизинга:

Лизингодатель– физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Сублизинг– вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору лизинга) во владение и пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Лизинговые платежи - общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.

Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга с учетом и на основании законодательства РФ.

Традиционно в специализированной литературе виды лизинга выделяют по следующим основным признакам:

· форма лизинга: внутренний (все участники сделки резиденты РФ) и международный (некоторые участники сделки могут быть нерезидентами РФ);

· объем предоставляемых услуг:

чистый (все расходы по эксплуатации имущества несет лизингополучатель, которые не включаются в лизинговые платежи);

«мокрый» (с полным набором сервисных услуг);

· срок действия лизинговых отношений: долгосрочный (три и более лет); среднесрочный (1.5-3 лет) и краткосрочный (до 1,5 лет);

· переход права собственности на предмет лизинга после окончания действия договора:

финансовый лизинг (срок действия договора может соответствовать сроку полной амортизации предмета лизинга, может учитываться возможность выкупа предмета лизинга по остаточной стоимости);

оперативный лизинг (срок действия договора меньше срока полной амортизации оборудования, по окончании срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю);

· переуступка права пользования предметом лизинга: сублизинг.

Из многочисленных функций лизинга можно выделить четыре основные: финансовая, производственная, функция получения.

Производственная функция – оперативное решение производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего оборудования.

Финансовая функция – предоставление товаропроизводителю долгосрочного кредита в материально-вещественной форме.

Функция получения налоговых льгот и амортизационных льгот:

- лизинговые платежи относятся лизингополучателем на себестоимость производимой продукции (услуг), снижая тем самым налогооблагаемую прибыль:

- снижение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и обновление имущества при применении ускоренной амортизации, исчисляемой исходя из срока контракта, а не на базе нормативного срока службы объекта лизинга.