- Показатель денежных потоков предприятия
- Группировка факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия
- Оценка движения денежных средств
1.Показатель денежных потоков предприятия
Экономический анализ предполагает увязку показателей денежных потоков и факторов влияющих на их величину.
Остаток денежных средств может быть представлен одним из трёх показателей:
А) Начальный остаток денежных средств
Б) Конечный остаток денежных средств
В) Изменение остатка денежных средств
Эти показатели находятся в прямой зависимости с показателями денежных потоков. Притоком, оттоком чистым денежным потоком.
Ключевыми факторами влияющими на возможность своевременной оплаты обязательств являются: Чистый денежный поток и конечный остаток денежных средств. Увеличивают эти показатели различные виды притоков формируемые в следствии поступлений из различных источников. Наиболее распространёнными из них являются:
- Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг
- Поступления, мобилизуемые на финансовом рынке (продажа акций, облигаций и других ценных бумаг)
- Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов.
- Венчурный капитал (рисковые инвестиции производимые в новых сферах деятельности в расчёте на быструю окупаемость вложенных средств
- Долгосрочные кредиты и займы
- Доходы от продажи имущества
- Бюджетные ассигнования
- Страховые возмещения и т.д.
Важно выявлять факторы влияющие на притоки в стратегическом, долгосрочном смысле и на оттоки в краткосрочном тактическом. Важно увязывать показатели денежных потоков с факторами оказывающими на них прямое и обратное влияние.
2.Группировка факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия
Группировка факторов оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия
| Признак
| Факторные показатели
|
| Прямо пропорциональная зависимость
| - Выручка от продажи продукции товаров, работ и услуг
- Выручка от продажи ОС и иного имущества
- Авансы полученные от покупателей, заказчиков
- Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
- Кредиты и займы полученные
- Дивиденды, проценты по финансовым вложениям
- Прочие поступления
|
| Обратно пропорциональная зависимость
| - Оплата товаров, работ, услуг
- Выплаты работникам предприятия
- Перечисления в государственные внебюджетные фонды
- Перечисления в бюджет
- Авансы выданные поставщикам, подрядчикам
- Финансовые вложения
- Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные
- Проценты по полученным кредитам и займам уплаченные
- Прочие выплаты, перечисления
- Выручка полученная в результате исполнения обязательств не денежными средствами
- Прирост дебиторской задолженности
|
Группировка косвенных факторов оказывающих влияние на денежные потоки предприятия
| Признак
| Факторные показатели
|
| Прямая зависимость
| - Проценты к получению
- Доходы от участия в других организациях
- Прочие доходы
- Ставка налога на прибыль
- Отложенные налоговые активы
- Постоянные налоговые обязательства
|
| Обратная зависимость
| - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. В т.ч. материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления, прочие затраты.
- Коммерческие расходы
- управленческие расходы
- Проценты к уплате
- Прочие расходы
- Отложенные налоговые обязательства
- Постоянные налоговые активы
|
Группировка факторов определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли
| Признак
| Факторные показатели определяющие величину:
|
| Чистой прибыли
| Чистого денежного потока
|
| Прямая зависимость
| - Проценты к получению
- Доходы от участия в других организациях
- Прочие доходы
- Отложенные налоговые обязательства
- Бухгалтерская прибыль
| - Выручка от продажи в том числе основных средств и иного имущества
- Авансы полученные от покупателей, заказчиков
- Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
- Кредиты и займы полученные
- Дивиденды, проценты по финансовым вложениям
- Прочие поступления
|
| Обратная зависимость
| - Текущий налог на прибыль
- Аналогичные обязательные начисленные платежи
- Прочие расходы
- Коммерческие расходы
- Управленческие расходы
- Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в т.ч. материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления и прочие затраты
- Отложенные налоговые активы
| - Выручка полученная в результате исполнения обязательств не денежными средствами
- Прирост дебиторской задолженности в части доходов
- Оплата товаров, работ, услуг
- Выплаты работникам
- Перечисления в государственные внебюджетные фонды
- Перечисления в бюджет
- Авансы выданные поставщикам (подрядчикам)
- Финансовые вложения
- Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные
- Проценты по полученным видам и займам уплаченные
- Прочие выплаты и перечисления
|
3.Оценка движения денежных средств
Для оценки движения денежных средств используются следующие аналитические приёмы:
- Горизонтальный анализ – анализ показателей динамики денежных потоков
- Вертикальный анализ – анализ структуры притоков и оттоков
- Сравнительный анализ – анализ по центрам ответственности по видам инвестиций или финансовых инструментов
- Коэффициентный анализ денежных потоков – анализ достаточности, ликвидность, оборачиваемости, эффективности, интегральный – свод-анализ общего цикла денежного оборота
- Факторный расчёт и оценка влияния внешних и внутренних факторов
В процессе анализа и оценки движения денежных средств в первую очередь используется:
- Величина и знак чистого денежного потока по всем трём видам деятельности
- Соотношение чистого денежного потока и чистой прибыли по текущей деятельности
- Соотношение чистого денежного потока по всем трём видам деятельности и их влияния на величину и знак совокупного чистого денежного потока
