Характеристика процесса разработки финансовой стратегии предприятия

Бланк.Финансовая стратегия предприятия

Процесс разработки финансовой стратегии представляет собой формирование совокупности целенаправленных управ­ленческих решений, обеспечивающих подготовку, оценку и реализацию программы стратегического финансового разви­тия предприятия.
Этот процесс осуществляется на предприятии по сле­дующим основным этапам (рис. 2.3).
1. Определение общего периода формирования финан­совой стратегии. Этот период зависит от ряда условий.
Главным условием его определения является продолJ жительность периода, принятого для формирования корпо­ративной стратегии развития предприятия. Так как финан­совая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого перио­да (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим).
Важным условием определения периода формирова­ния финансовой стратегии предприятия является предска­зуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана пред­стоящая финансовая деятельность предприятия — в усло­виях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот пери­од не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3—5 лет.

Рисунок 2.3. Основные этапы процесса разработки и реализации финансовой стратегии предприятия.

Условиями определения периода формирования фи­нансовой стратегии являются также отраслевая принадлеж­ность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.
2. Исследование факторов внешней финансовой среды.
Такое исследование предопределяет изучение экономико- правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кро­ме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факто­ры ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.
3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, опре­деляющих особенности его финансовой деятельности. В про­цессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потенциалом, чтобы воспользо­ваться открывающимися инвестиционными возможностя­ми, а также выявить какие внутренние его характеристики ослабляют результативность финансовой деятельности. Для диагностики внутренних проблем осуществления этой де­ятельности используется метод управленческого обследо­вания предприятия, основанный на изучении различных функциональных зон предприятия, обеспечивающих раз­витие финансовой деятельности. Для разработки фи­нансовой стратегии в управленческое обследование реко­мендуется включать следующие функциональные зоны: маркетинговые возможности расширения объемов и дивер­сификации операционной (а соответственно и финансовой деятельности); финан-совые возможности формирования инвестиционных ресурсов; численность, профессиональ­ный и квалификационный состав персонала, обеспечива­ющего разработку и реализацию его финансовой страте­гии; имеющаяся на предприятии информационная база, обеспечивающая подготовку альтернативных стратегичес­ких финансовых решений; состояние организационной структуры управления и организационной культуры пред­приятия.
4. Комплексная оценка стратегической финансовой по­зиции предприятия. В процессе такой оценки должно бать получено четкое представление об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия: каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия; каков уровень зна­ний финансовых менеджеров (их информационной осве­домленности) о состоянии и предстоящей динамике важ­нейших элементов внешней среды; какова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля; в какой мере они ориен­тированы на решение стратегических задач и т.п.
5. Формирование стратегических целей финансовой де­ятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственни­ков предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем эта главная цель требует определенной конк­ретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегичес­ких целей должна обеспечивать выбор наиболее эффектив­ных направлений финансовой деятельности; формирование достаточного объема финансовых ресурсов и оптимизации их состава; приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной дея­тельности и т.п.
6. Разработка целевых стратегических нормативов фи­нансовой деятельности. Сформированная на предшествую­щем этапе система стратегических финансовых целей Должна получить конкретизацию определенных целевых стратегических нормативов. Разработка таких целевых стратегических нормативов финансовой деятельности слу­жит базой для принятия основных управленческих реше­ний и обеспечения контроля выполнения финансовой стратегии.
7. Принятие основных стратегических финансовых ре­шений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стра­тегических нормативов финансовой деятельности, опреде­ляются главные стратегии финансового развития предпри­ятия в разрезе отдельных доминантных сфер, финансовая политика по отдельным аспектам его финансовой деятель­ности, формируется портфель альтернатив стратегических Подходов к реализации намеченных целей и осуществля­ ются их оценка и отбор.
Это позволяет сформировать ком­плексную программу стратегического финансового разви­тия предприятия.
8. Оценка разработанной финансовой стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономичес­ких и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную финансовую стратегию вносятся необходимые коррективы, после чего она принимается к реализации.
9. Обеспечение реализации финансовой стратегии. В
процессе реализации финансовой стратегии наряду с за­ранее намеченными стратегическими мероприятиями го­товятся и реализуются новые управленческие решения, обусловленные непредвиденным изменением факторов внешней финансовой среды.
10. Организация контроля реализации финансовой стра­тегии. Этот контроль осуществляется на основе стратеги­ческого финансового контроллинга, отражающего ход ре­ализации основных стратегических целевых нормативов финансовой деятельности предприятия.
Изложенная последовательность основных этапов процесса разработки финансовой стратегии предприятия может быть уточнена и детализирована с учетом особен­ностей финансовой деятельности предприятия и уровня' стратегического мышления его финансовых менеджеров.