Анализ возможных источников финансирования

Источники финансирования инвестиций – денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов. Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, подразделяют на собственные, заёмные и привлечённые. «К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий. К заёмным источникам относятся: кредиты банков и кредиты организаций; целевой государственный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов. Привлечённые средства – средства, полученные от размещения обыкновенных акций; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства».

Расходы АО «Мурманский траловый флот», финансируемые за счёт прибыли: налог на прибыль и на социальное развитие и культурно – оздоровительные мероприятия, кредит ВЭБ, полученный на приобретение новых судов и модернизацию имеющихся.

Доступным источником финансирования организации являются амортизационные отчисления и банковское кредитование.

Существенное влияние на способность к самофинансированию оказывают амортизационные отчисления. Их величина на предприятии зависит от следующих факторов:

1) Первоначальной или восстановительной стоимости основных производственных фондов (ОПФ);

2) Видовой структуры ОПФ;

3) Возрастной структуры ОПФ;

4) Амортизационной политики предприятия.

Величина амортизационных отчислений, а значит, способность к самофинансированию зависят от способа начисления амортизационных отчислений. В соответствии со статьёй 259 второй части Налогового кодекса, амортизация в АО «Мурманский траловый флот» начисляется линейным методом. «Амортизация начисляется отдельно по каждому объекту амортизируемого имущества. Налогоплательщик применяет линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в восьмую - десятую амортизационные группы, независимо от сроков ввода в эксплуатацию этих объектов. Восьмая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 20-25 лет включительно. Начисление амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества осуществляется в соответствии с нормой амортизации, определённой для данного объекта исходя из его срока полезного использования. При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определённой для данного объекта. При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

 

К = [1/n] 100%, (1)

где

К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;

n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах».^[5]

Норма амортизации имущества, принадлежащей АО «Мурманский траловый флот», составляет 5% к первоначальной стоимости. Сумма амортизационных отчислений, которые являются собственным источником финансирования инвестиций в организации не обеспечивает полностью потребность в источниках для осуществления модернизации судов. Для покрытия части капитальных затрат предприятие привлекает заёмные источники, в виде банковского кредита.

Банковское кредитование осуществляется в форме долгосрочного кредита. АО «МТФ» сотрудничает с ПАО «Балтийский Банк». Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочного кредита (на срок свыше одного года) регулируется правилами банков и кредитными договорами с заёмщиками.

Для получения кредита у ПАО «Балтийский Банк» АО «МТФ» необходимо подготовить перечень документов, запрашиваемый банком.

Примерный перечень документов:

1) Анкета АО «МТФ» с Приложениями к анкете (краткая характеристика организации, оценка рынка и конкурентоспособности продукции);

2) Информация по организационным вопросам (копии учредительных документов, учётная политика предприятия на текущий год, сведения о лицах, имеющих право подписи финансовых документов и т. п.);

3) Документы, представляющие собой обоснование получения и возврата кредита (экономическое обоснование возврата кредита и уплаты процентов за пользованием кредита (бизнес-план));

4) Документы, характеризующие финансовое положение заёмщика (формы бухгалтерской отчётности за последние 5 отчётных дат, заверенные налоговыми органами: Форма №1, Форма № 5, заключение аудиторской фирмы);

5) Документы, подтверждающие и характеризующие обеспечение возврата кредита, представляемые в том случае, если в качестве обеспечения предлагается залог.

В кредитном договоре предусматривается: предмет договора, сумма выдаваемого кредита, сроки и порядок его использования, процентные ставки, формы обеспечения обязательств, перечень документов, предоставляемых банку для оформления кредита.

«Балтийский Банк» предоставил АО «МТФ» кредит для оплаты эксплуатационных расходов (модернизация судов) сроком на 2 года. Проценты за пользование кредитом по ставке 21 % годовых. Заключён договор залога товаров в обороте (мойва) и договор залога имущества (судовое оборудование).