Анализ финансовой устойчивости. Институт экономики и финансов

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГОУ ВПО ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики и финансов

 

 

Кафедра информационных технологий и моделирования

 

Внеаудиторная работа студента

по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций»

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Наименование

предприятия:___________________

Исполнитель:___________________

Проверил:______________________

ОМСК-2007

Содержание

Введение………………………………………………………………………..
1.1. Анализ финансовой устойчивости…………………………………….
1.2. Анализ эффективности деятельности………………………...............
1.3. Показатели анализа кредитоспособности предприятия…................
1.4. Анализ организационно-экономических показателей……...............
1.5. Оценка риска не возврата средств инвесторов на момент инвестирования…………………………………………………………...
1.6. Расчет интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятия……………………………................

Введение

Основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. В связи с этим, особое внимание каждый хозяйствующий субъект должен уделять своей инвестиционной привлекательности. Известно, что инвестиции могут быть как внутренние, так и внешние. Если в первом случае риски связанные с инвестированием несет сам собственник, то во втором эти риски определенным образом ложатся и на внешнего инвестора.

Для определения уровня рисков существует система показателей, с помощью которых оценивается инвестиционная привлекательность предприятия. После анализа различных методик было выделено пять групп соответствующих показателей: анализ финансовой устойчивости, анализ эффективности деятельности, анализ кредитоспособности заемщика, организационно-экономические показатели, анализ рисков.

Оценка сельскохозяйственных предприятий осуществляется по всем приведенным группам. После чего предприятию присваивается определенный комплексный – критерий (индекс) инвестиционной привлекательности.

Экспресс-методика позволяет оценить возможности получения кредита, определить комплексный критерий (индекс) по уровню инвестиционной привлекательности и определить базовые предприятия для различных форм инвестирования в зависимости от запросов инвестора, возможного уровня рисков, объема инвестиций, сроков инвестиций и т.д.

Данная экспресс-методика прошла рецензирование и получила положительные отзывы от «Россельхозбанка» и ОАО «КМБ банк», а также рассмотрена и утверждена Научно-техническим советом ОмГАУ.

С помощью предложенной методики проведите анализ инвестиционной привлекательности вашего предприятия.

Анализ финансовой устойчивости

В соответствие с Методикой оценки инвестиционной привлекательности предприятия проведите расчеты основных показателей финансовой устойчивости предприятия и занесите результаты в таблицы, приведенные ниже.

Таблица 1.1.1 – Структура имущества организации и источников его

формирования

 

Показатель	Значение показателя	Изменение
на начало периода	на конец периода	(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4: гр.2), %
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства
2. Оборотные активы, всего
в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных)
в том числе:
-сырье и материалы;
- готовая продукция (товары).
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;
НДС по приобретенным ценностям
ликвидные активы, всего
из них:
денежные средства и краткосрочные вложения;
дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);
товары отгруженные.
Пассив
1. Собственный капитал
2. Заемный капитал, всего
в том числе: - долгосрочные кредиты и займы
- краткосрочные кредиты и займы
3. Привлеченный капитал
Валюта баланса		100,00		100,00

Вывод:__________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.2 – Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
на начало периода	на конец периода	тыс.руб. (гр.4-гр.2)	± % ((4-2)/2)
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1 Чистые активы
2 Уставный капитал
3 Превышение чистых активов над уставным капиталом

Вывод:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.3 – Определение неудовлетворительной структуры баланса

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности				не менее 2
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами				не менее 0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	Х		Х	не менее 1

Выовд:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.4 – Анализ финансовой устойчивости по величине излишка

(недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
СОС3 (рассчитан с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов)

Вывод:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.5 – Анализ прочих показателей финансовой устойчивости

организации

Показатель	Значение показателя	Измене-ние показа-теля	Описание расчета и нормативное значение
На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Коэффициент автономии				Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение:>0,5 (обычно 0,6-0,7)
Финансовый леверидж				Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение:1
Коэффициент покрытия инвестиций				Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое - <0,75
Коэффициент маневренности собственного капитала				Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть как минимум положительное.
Коэффициент мобильности оборотных средств				Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества
Коэффициент обеспеченности текущих активов				Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
Коэффициент краткосрочной задолженности				Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности
Коэффициент обеспеченности материальных запасов				Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5

Вывод:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.6 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и

обязательств по сроку погашения

 

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с начала года, %	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с начала года, %	Излишек/ недостаток, тыс. руб.
А1.			>=	П1.
А2.			>=	П2.
А3.			>=	П3.
А4.			<=	П4.

Вывод:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 1.1.7 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

Вывод:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________