Література. Тема 8.Інвестиційні ресурси

2, 18, 32, 35, 37, 38, 42, 43, 45, 53

 

Тема 8. Інвестиційні ресурси

 

Мета роботи:засвоєння, закріплення, поглиблення та систематизація знань про значення фінансових інвестицій у діючій системі господарювання та види застосовуваних цінних паперів, порядок їх випуску і обігу.

 

План вивчення теми

 

1. Види застосовуваних на підприємстві цінних паперів, порядок їх випуску та обігу.

2. Роль і значення фінансових інвестицій у діючій системі господарювання.

 

Методичні рекомендації

 

При вивченні першого питання слід визначити поняття “інвестиції”, звернувши увагу на різницю між термінами:

- інвестиції;

- капітальні вкладення.

Для сутнісної характеристики інвестицій істотне теоретичне і практичне значення має визначення їх різновидів за окремими ознаками, їх функціонально-елементний склад.

Студенту, у першу чергу, слід з’ясувати поняття “фінансові інвестиції” та визначити відмінні ознаки фінансових інвестицій, виділивши векселі, акції, облігації, сертифікати, казначейські зобов’язання.

В умовах ринкової економіки серед фінансових інвестицій найбільш поширеним є придбання акцій з метою одержання щорічного дивідендного доходу. Студенту необхідно згрупувати акції за ознаками:

- за характером розповсюдження;

- за розміром одержаного доходу;

- за способом їх реєстрації.

В умовах ринкової економіки серед фінансових інвестицій, крім акцій, поширеним також є придбання облігацій.

Однак власники облігацій отримують стабільний дохід у вигляді визначеного відсотка, не будучи при цьому власником і не маючи змоги брати участь в управлінні підприємством.

Облігації можна класифікувати в залежності:

- від строку залучення грошових коштів;

- від особливостей реєстрації облігацій;

- по видах емітентів;

- від характеру звертання облігацій.

Студенту також слід охарактеризувати інші цінні папери.

Ринок, який забезпечує мобілізацію, розподіл та перерозподіл тимчасово вільних грошових коштів між учасниками ринкових відносин, має назву фінансовий ринок.

Студенту необхідно засвоїти, що учасниками ринку цінних паперів є: емітенти цінних паперів, інвестори, інвестиційні інститути.

Крім цієї класифікації, ринок цінних паперів необхідно підрозділити на первинний та вторинний, при цьому необхідно акцентувати увагу на формуванні і розвитку фондової біржі.

При підготовці другого питання важливо визначити роль і значення фінансових інвестицій в системі господарювання в Україні.

Для більш повного засвоєння цього питання доцільно ознайомитись із монографією: Губського Б.В. “Інвестиційні процеси у глобальному середовищі” (р.3).

Інвестиційний ринок представляє собою чи не найскладніший акумулятивно-розподільчий механізм у сучасній світовій господарській системі.

Для розуміння ролі інвестиційного ринку у внутрішній економічній системі необхідно знати його специфічні функції, уміти відокремити його від інших ринків.

У найбільш широкому плані виділяють: факторні, товарні та фінансові ринки.

Фінансові ринки спрямовують заощадження, що йдуть в основному від домогосподарств, до тих об’єктів, які потребують ресурсів, що перевищують їхні поточні прибутки.

Більшість ресурсів акумулюються фінансовими ринками для забезпечення інвестиційної діяльності фірм та урядів.

Специфічного характеру набуває проблема конкуренції на фондовому ринку України. У цілому функціонування кількох бірж позитивно впливає на кількість та якість послуг, що надаються емітентам та інвесторам.

Студенту необхідно визначити проблеми розвитку фондового баржевого ринку України і відобразити його роль у системі інформаційного забезпечення національного ринку. На основі вивченого матеріалу можна зробити висновки, що через механізм державного регулювання можливим стає не тільки подальший розвиток національного фондового ринку, але й його інтеграція у глобальні біржові структури.

Питання для самоконтролю

 

1. Кого називають інвестором?

2. Як називається процес вкладання капіталу?

3. Охарактеризуйте функціонально-елементний склад інвестицій підприємства.

4. Чи адекватні терміни: інвестиції; капітальні вкладення? Обґрунтуйте різницю між ними

5. Охарактеризуйте, що відноситься до елементно-технологічної структури капітальних вкладень?

6. Що відображає відтворювальна структура капітальних вкладень? Що до неї відноситься?

7. Які необхідно зробити зміни в структурі капітальних вкладень для підвищення їх ефективності?

8. Охарактеризуйте методи визначення необхідного обсягу капітальних вкладень на підприємстві.

9. Вкажіть джерела фінансування капітальних вкладень.

10. Назвіть основні види інновацій.

11. Чим відрізняються еволюційна та революційна форми НТП?

12. Які чинники обумовлюють важливу роль організаційного прогресу?

13. У чому полягають особливості визначення ефективності різних нововведень?

14. Найбільш вигідні для розвитку економіки України? Чому? Обґрунтуйте свою думку.

15. Дайте характеристику ставки дисконту і методу її визначення.

16. Назвіть мету застосування ставки дисконту.

17. Що означає термін „господарський ризик”?

18. Охарактеризуйте кожен з чинників підвищення ефективності інвестицій.

 

Тести

 

1. Інвестиції - це:

а) короткострокові вкладення капіталу у будівництво;

б) довгострокові вкладення капіталу в підприємницьку діяльність з метою отримання певного доходу;

в) вірної відповіді немає.

 

2. Реальні інвестиції - це:

а) використання наявного капіталу для придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів;

б) вкладення капіталу за кордоном;

в) вкладення капіталу в різні сфери і галузі народного господарства з метою оновлення існуючих і створення нових «капітальних» благ та одержання набагато більшого прибутку.

 

3. Портфельні інвестиції - це:

а) закордонні інвестиції розміром до 10 % вартості здійснюваного за їх допомогою капітального проекту;

б) загальна сума одноразових витрат капіталу на просте і розширене відтворення виробничих основних фондів і об’єктів соціальної інфраструктури;

в) вкладення капіталу за кордоном, що за величиною становить не менше 10 % від вартості того чи іншого конкретного проекту.

 

4. З огляду на функціональну цілеспрямованість капітальні вкладення розрізняють так:

а) валові і прямі;

б) чисті і портфельні;

в) валові і чисті;

г) прямі і портфельні.

 

5. Чисті капітальні вкладення - це:

а) витрати лише на розширене відтворення виробничих основних фондів;

б) витрати на просте відтворення виробничих основних фондів;

в) витрати на просте і розширене відтворення виробничих основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури.

 

6. Фінансові інвестиції - це:

а) вкладення капіталу в різні сфери і галузі народного господарства з метою оновлення існуючих і створення нових „капітальних” благ, а як результат цього ‑ отримання капітального прибутку;

б) використання наявного капіталу для придбання цінних паперів, що випускаються підприємствами або державою;

в) обидві відповіді вірні.

 

7. Науково-технічна революція - це:

а) докорінна якісна трансформація суспільного розвитку на основі новітніх наукових відкриттів і винаходів;

б) поліпшення окремих техніко-експлуатаційних параметрів виробів чи технологій;

в) прискорення темпів розвитку виробництва і підвищення продуктивності суспільної праці.

 

8. Організаційний прогрес - це:

а) поліпшення окремих техніко-експлуатаційних параметрів виробів;

б) удосконалення існуючих і застосування нових методів і форм організації виробництва і праці, всіх елементів господарчого механізму;

в) посилення безперервності та гнучкості виробництва.

 

9. Чи залежать наслідки НТП від якості організаційних заходів щодо його впровадження:

а) залежать;

б) не залежать;

в) немає вірної відповіді.

 

10. До показників технічного розвитку підприємства не відноситься:

а) фондоозброєність праці;

б) коефіцієнт використання сировини та матеріалів;

в) середній строк експлуатації устаткування;

г) фондовіддача.