Студопедия — Диагностика банкротства в антикризисном управлении
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Диагностика банкротства в антикризисном управлении






Понятие "диагностика" в широком смысле определяется как идентификация состояния объекта в целом или отдельных его элементов с помощью комплекса исследовательских процедур, цель которых - выявление слабых звеньев и узких мест.

Следовательно, диагностика банкротства - это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования. Причем банкротство понимается нами как один из возможных вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта, представленного процедурой его ликвидации.

Задачами, которые решает антикризисная диагностика и которые ориентированы на приоритетность достижения целей управления превентивного характера в рамках досудебных процедур банкротства, являются:

- своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

- оценка деятельности предприятия как целостной системы для определения ориентиров;

- выявление причин образования сложившегося положения и выработка наиболее целесообразных мер по нивелированию их негативного воздействия на результаты деятельности организации.

Основной результат процесса диагностирования в этом случае - это формирование вывода о наличии угрозы вероятности банкротства и целесообразности или необходимости проведения более углубленного и детального анализа по определенным направлениям.

Существующие методы диагностики кризисного состояния организаций, по признаку формализуемости можно разделить на:

- количественные, которые предполагают построение факторной модели, позволяющей обнаружить и количественно оценить опасные для финансовой состоятельности предприятия тенденции (Индекс банкротства; Метод Credit-men, Методика Д. Дюрана, Методика У. Бивера, методика Альтмана).

- качественные, основанные на построении системы неформализованных признаков, интуитивно-логический анализ которых позволяет формировать суждение о наличии вероятности банкротства (Рекомендации комитета по обобщению практики аудита; метод Ковалева-Привалова)

- комбинированные, сочетающие в себе первые два (Метод Аргенти (А-счет)).

Наиболее известным методом диагностики банкротства является Модель Альтмана.

В экономически развитых странах для прогнозирования банкротства широко применяется пятифакторная модель Альтма­на, которая была получена на основе статистических данных предприятий-банкротов Америки. Существуют две разновидно­сти данной модели:

1) оригинальная модель, разработанная в конце 60-х годов XX в. для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США;

2) усовершенствованная модель, разработанная в 80-х годах XX в. для промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная модель Альтмана, включающая пять переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство, имеет вид

Z= 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 0,999Х5,

где Z — надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1 = (Текущие активы- Текущие обязательства)/ все активы

текущие активы - общая сумма оборотных активов за минусом долгосрочной дебиторской задолженности и расходов будущих периодов

Текущие обязательства - краткосрочными обязательствами;

Х2 = нераспределенная прибыль: все активы

Х3 = (прибыль до уплаты налогов и процентов): А,

Х4 = Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций/ общая сумма заемных средств

Х5 = Выручка: все активы

Весовые коэффициенты каждого показателя рассчитаны на основе статистических данных о банкротствах фирм за 22-летний период. Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивалась в США по следующей шкале:

• если значение Z < 1,8, то вероятность банкротства очень высокая;

• если 1,81 < Z < 2,7, то вероятность банкротства высокая;

• если 2,7 < Z< 2,9, то вероятность банкротства возможная;

• если Z > 2,91, то вероятность банкротства очень низкая.

Причем, если Z< 1,81, то организация станет банкротом:

• через один год — с вероятностью 95%;

• через три года — с вероятностью 48%;

• через четыре года — с вероятностью 30%;

• через пять лет — с вероятностью 20%.

Как показала практика, оригинальная модель Альтмана спо­собна с высокой точностью предсказать вероятность банкротства в ближайшей перспективе. Однако недостаток модели состо­ит в отсутствии информации относительно рыночной стоимости капитала фирмы, поэтому ее рекомендуется применять крупным промышленным предприятиям, чьи акции котируются на фондовой бирже.

 







Дата добавления: 2015-04-19; просмотров: 760. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...

ТЕХНИКА ПОСЕВА, МЕТОДЫ ВЫДЕЛЕНИЯ ЧИСТЫХ КУЛЬТУР И КУЛЬТУРАЛЬНЫЕ СВОЙСТВА МИКРООРГАНИЗМОВ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КОЛИЧЕСТВА БАКТЕРИЙ Цель занятия. Освоить технику посева микроорганизмов на плотные и жидкие питательные среды и методы выделения чис­тых бактериальных культур. Ознакомить студентов с основными культуральными характеристиками микроорганизмов и методами определения...

САНИТАРНО-МИКРОБИОЛОГИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ВОДЫ, ВОЗДУХА И ПОЧВЫ Цель занятия.Ознакомить студентов с основными методами и показателями...

Меры безопасности при обращении с оружием и боеприпасами 64. Получение (сдача) оружия и боеприпасов для проведения стрельб осуществляется в установленном порядке[1]. 65. Безопасность при проведении стрельб обеспечивается...

КОНСТРУКЦИЯ КОЛЕСНОЙ ПАРЫ ВАГОНА Тип колёсной пары определяется типом оси и диаметром колес. Согласно ГОСТ 4835-2006* устанавливаются типы колесных пар для грузовых вагонов с осями РУ1Ш и РВ2Ш и колесами диаметром по кругу катания 957 мм. Номинальный диаметр колеса – 950 мм...

Философские школы эпохи эллинизма (неоплатонизм, эпикуреизм, стоицизм, скептицизм). Эпоха эллинизма со времени походов Александра Македонского, в результате которых была образована гигантская империя от Индии на востоке до Греции и Македонии на западе...

Демографияда "Демографиялық жарылыс" дегеніміз не? Демография (грекше демос — халық) — халықтың құрылымын...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.008 сек.) русская версия | украинская версия