Этапы развития мировой валютной системы
В истории развития международной валютной системы можно выделить несколько следующих этапов. 1. Система золотого стандарта (СЗС) Система золотого стандарта представляет собой систему золотого монометаллизма, для которой характерны свободная чеканка и обращение золотых монет, размен банкнот на золото. Условия, при которых может существовать СЗС, следующие: 1.Установление определенного золотого содержания национальных денежных единиц. 2. Поддержка государством жесткого соотношения между своими запасами золота и внутренним предложением денег. 3. Отсутствие существенных ограничений для свободного экспорта и импорта золота, а также для обмена бумажных банкнот на золото. При СЗС основой валютного курса являлся золотой монетный паритет, т. е. соотношение золотого содержания различных национальных денежных единиц. В большинстве стран Западной Европы и США СЗС утвердился во второй половине XIX в. и просуществовал как мировая валютная система фактически до 1914 г. (до первой мировой войны). В эпоху золотого стандарта валютные курсы были фиксированными. Причинами распада СЗС явились следующие: 1. Усиление государственного регулирования экономики требовало более гибкого денежного обращения, не привязанного к золотому запасу страны. 2. Циклическое развитие экономики порождало необходимость влияния на изменение количества денег в обращении в зависимости от фазы цикла. Для этого надо было, чтобы количество бумажно-кредитных денег не зависело от количества золота. 3. Рост военных расходов в ходе первой мировой войны вызвал отток золота из запасов воюющих стран, увеличение дефицитов государственных бюджетов, что сделало невозможным фиксацию валютных курсов ввиду невозможности сохранить неизменными золотое содержание национальных денежных единиц. 4. Постепенно золото изымалось из обращения и заменялось неразменными кредитными деньгами. Все чаще курсы национальных валют стран Западной Европы устанавливались через их отношение к американскому доллару. 2. Бреттон-Вудская валютная система (система золотодолларового стандарта) В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) была принята новая мировая валютная система — система золотодолларового стандарта. Основные черты и принципы Бреттон-Вудской валютной системы следующие: 1. Функции мировых денег в равной степени законодательно закреплялись за золотом и американским долларом. Они являлись главными мировыми резервными и платежными средствами. 2. США обязались обменивать доллары на золото для иностранных правительственных учреждений и центральных банков по фиксированному курсу 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г золота). 3. Валютные паритеты стран-участниц данной валютной системы, выраженные в золоте и долларах США, фиксировались МВФ, были стабильными и служили основой фиксированных валютных курсов. 4.Существовала жесткая привязка валют к доллару. Отклонения от фиксированного по отношению к доллару валютного курса не допускались более чем на 1 %. 5. Предусматривалась полная конвертируемость валют стран-участниц МВФ. 6. МВФ являлся главной международной валютно-финансовой организацией, регулирующей международные валютные отношения. С конца 60-х гг. стали проявляться следующие тенденции, приведшие к распаду Бреттон-Вудской валютной системы: 1. В США в связи с большими военными расходами (войны в Корее и Вьетнаме) и сокращением золотых резервов происходило инфляционное обесценение доллара, что приводило к несоответствию курсов, фиксированных МВФ, и реальных валютных курсов, определенных по отношению к американскому доллару. 2. В результате экономического роста происходило укрепление национальных валют стран Западной Европы и Японии, что подрывало позиции американского доллара как главного международного резервного и платежного средства. 3. Бреттон-Вудская система оказалась не в состоянии своевременно приводить официальные валютные паритеты в соответствие с изменяющейся покупательной способностью национальных валют стран-участниц МВФ. В итоге сформировался «черный» валютный рынок, что порождало сильные спекулятивные тенденции на международных валютных рынках. В начале 70-х гг. США отказались от обмена долларов на золото, провели несколько девальваций (официального обесценения) доллара, заморозили централизованные запасы золота. Валюты ведущих западных стран перешли к режиму самостоятельного или группового плавания курсов. В конце 70-х гг. произошла окончательная отмена фиксированных валютных паритетов, и система золотодолларового стандарта сменилась системой плавающих валютных курсов. 3. Система плавающих валютных курсов Основными принципами этой системы являются следующие: 1. Переход к многовалютному рыночному стандарту, основанному на специальных правах заимствования (СДР). За американским долларом сохраняется роль ведущей национальной валюты на мировых рынках. 2. Юридическое завершение демонетизации золота, т. е. отмена его официальной цены, золотых паритетов, прекращение размена доллара на золото. 3. Предоставление странам-участницам МВФ права выбора любого режима валютного курса. 4. Усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ. Наиболее существенным событием в международной валютной системе после Бреттон-Вудских соглашений стало появление в 1999 году единой европейской валюты – евро. В декабре 1991 г. лидеры стран ЕС подписали Маастрихтский договор, имеющий целью создание Экономического и валютного союза (ЕВС) с единой валютой и единым Центральным банком. В 1993 г. Маастрихтский договор был принят и Европейское Сообщество стало называться Европейским Союзом. С 1 января 1999 г. в рамках ЕВС была введена единая европейская валюта (евро) и начал функционировать Европейский центральный банк во Франкфурте. До 2002 г. евро применялось лишь в безналичных расчетах, а с 1.01.2002 использовалось и в наличных растетах.
|
