Экономическая сущность и классификация инвестиций предприятия. Задачи управления инвестициями

Инвестиции предприятия представляют собой вложение капи­тала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам:

1. По отношению к предприятию-инвестору:

- внутренние – инвестиции самого предприятия;

- внешние – эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

2. По объектам вложения капитала:

- финансовые инвестиции – вложения капитала в различныефинансовые инструменты;

- реальные, или капиталообразующие, инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных средств, нематериальные активы, прирост запасов товарно-материальных ценностей и тому подобное.

3. По периоду осуществления:

- краткосрочные (до года) – в основном это инвестиции в краткосрочные финансовые инструменты;

- долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период более одного года.

4. По уровню доходности:

- высокодоходные – норма прибыли по которым выше, чем в среднем на рынке.

- среднедоходные;

- низкодоходные

5. По уровню ликвидности:

- высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объект (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть переведены в денежную форму в срок до одного месяца, без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (например, краткосрочные финансовые инвестиции);

- среднеликвидные инвестиции – могут быть переведены в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев;

- низколиквидные инвестиции –от полугода и выше;

- неликвидные – не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса на инвестиционном рынке.

6. др.

Управление инвестициями представляет собой систему прин­ципов и методов разработки и реализации управленческих решении, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Оно направлено на решение следующих задач:

1. Определение потребности предприятия в объемах инвестиций для текущего функционирования и стратегического развития.

2. Максимизация доходности (прибыльности инвестиций

3. Минимизация инвестиционного риска

4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций.

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестици­онных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) в соответствии с прогнозируемыми объемами инвес­тиционной деятельности.

6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия, так как:

- чем быстрее реализован тот или иной проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный чистый денежный поток предприятия;

- тем меньше сроки использования кредитных ресурсов;

- чем меньше горизонт реализации проекта, тем ниже уровень сопутствующих рисков.

Управление инвестициями предполагает:

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в прошедшем периоде: состава структуры и динамики инвестиций по направлениям вложения средств, инвестиционных рисков, структуры источников финансирования инвестиций.

2. Определение основных направлений инвестиционной деятельности и объектов вложения средств, исходя из стратегии развития предприятия.

3. Изучение целесообразности реализации инвестиционных проектов исходя из условий внешней среды и возможностей предприятия.

4. Определение состава и структуры источников финансирования инвестиций (соотношения собственных и заемных источников средств

5. Оценка уровня инвестиционных рисков. По отношению к риску возможны три основных варианта поведения:

- минимизация риска, желательно при сохранении приемлемого уровня доходности – консервативная инвестиционная политика;

- максимизация доходов в ближайшей перспективе при приемлемом уровне риска – агрессивная политика;

- умеренная (компромиссная) инвестиционная политика предполагает реализацию таких инвестиционных проектов, по которым уровень текущей доходности и уровень риска приближены к среднерыночным.

6. Решение вопроса о целесообразности диверсификации инвестиционной деятельности.

7. Согласован­ие отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам и срокам реализации.