Давайте посчитаемДля расчета эффективной процентной ставки (ЭПС) можно использовать соответствующую функцию программы Microsoft Excel, она называется «ЧИСТВНДОХ» (по рекомендации ЦБ РФ в разъяснительном письме №175-Т от 26 декабря 2006 года). Итак, условия кредитования: Сумма кредита – 12660 рублей, процентная ставка – 29% годовых Ежемесячная комиссия за обслуживание ссуды – 1,9% от суммы кредита Срок кредитования – 12 месяцев, условная дата начала кредитования – 17.04.2009 Для расчета эффективной процентной ставки нам потребуется специальная таблица (табл. 9, для расчета данные должны быть внесены в Excel). Таблица 9 Кредит с ежемесячной комиссией
По данным расчета сверх одолженных 12660,0 рублей заемщик переплатит 4959,16 (с учетом всех комиссий). Это составляет 4959,16/12660*100=39,17%. Если кредит взят на один год, значит, мы рассчитали полную стоимость кредита в процентах годовых – 39,17%. При расчете по формуле ЦБ получаем эффективную процентную ставку 89,78%. Откуда берется разница? При расчете эффективной ставки предполагается, что ежемесячный платеж (и все другие платежи и комиссии) банк немедленно пускает в оборот. Теперь давайте посмотрим, от каких параметров кредита зависит полная стоимость кредита и ЭПС. Посчитаем ставку с теми же исходными данными, только предположим, что комиссию банк берет единовременно, а не «размазывает» на год (табл. 10). Ее размер составит 12.660*1,9%*12=2886 рублей. Эффективная ставка еще больше выросла – почти 124%! При этом полная стоимость кредита не изменилась – размер переплаты составляет 4959,16 руб. (ПСК - 4959,16/12660*100=39,17%). Таблица 10 Кредит с единовременной комиссией в начале срока
Уберем из примера комиссии вообще (табл. 11). Можно предположить, что эффективная ставка будет равна декларируемой, но она все равно оказывается выше номинальной больше чем на четыре процентных пункта. Даже убрав комиссии, мы все равно получили значение эффективной ставки, превышающее значение ставки декларируемой (учтен дополнительный доход банка от использования ежемесячных платежей). Полная стоимость кредита при этом меньше декларируемой и составляет 16,37% (размер переплаты 2072,68 руб., ПСК – 2072,68 /12660*100=16,37%).
Таблица 11 Кредит без дополнительных комиссий
Теперь изменим условия таким образом, что сумма кредита полностью погашается в конце срока, а в течение года уплачиваются только проценты. Никаких дополнительных комиссий тоже не предусмотрено (табл. 12.). Таблица 12 Кредит с погашением основного долга в конце срока
Эффективная процентная ставка практически та же, но суммарная переплата за кредит значительно увеличилась – 3664,69 рубля против 2072,68 рубля в предыдущем примере и соответственно полная стоимость кредита составляет 28,95% (3664,69 /12660*100=28,95%). Пример демонстрирует относительное значение показателя эффективной процентной ставки и важность для заемщика окончательной сумма переплаты за кредит, выраженной в рублях, рассчитанной на ее основе полной стоимости кредита. Денежно-кредитная политика – совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. Основными ее целями являются обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и поддержание стабильности национальной валюты. Инструменты денежно-кредитной политики: 1)общие · учетная (дисконтная) политика – старейший метод кредитного регулирования. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Учетная (процентная, дисконтная) политика – это условия, на которых центральный банк в конечном счете кредитует коммерческие банки и тем самым определяет уровень банковского процента в стране. · установление норм обязательных резервов – способствует улучшению банковской ликвидности и выступает в качестве прямого ограничителя кредитных возможностей коммерческих банков, соответственно ограничителя роста денежной массы. · операции на открытом рынке – заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В результате увеличивается, либо уменьшается объем денежных активов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение денежной массы и соответственно стоимости кредита. 2) селективные · контроль по отдельным видам кредитов – часто практикуется в отношении кредитов под залог ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. · регулирование риска и ликвидности банковских операций. С помощью этих инструментов банк реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика). Денежно-кредитная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы всех звеньев зависит эффективность политики в целом. Можно выделить 4 звена передаточного механизма денежно-кредитной политики: 1) изменение величины реального предложения денег в результате пересмотра центральным банком соответствующей политики; 2) изменение процентной ставки на денежном рынке; 3) реакция совокупных расходов (в особенности инвестиционных расходов) на динамику процентной ставки; 4) изменение объема национального дохода (ВВП) в ответ на изменение совокупного спроса. Каждый денежно-кредитный инструмент имеет свою ограниченную сферу применения и по существу не может быть заменен другими инструментами. Реально действующими в настоящее время являются нормативы обязательных резервов, рефинансирование, проведение депозитных операций, валютные интервенции. Кредитное регулирование экономики – это совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Кредитную систему обычно рассматривают как совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования и совокупность кредитных организаций (кредитных институтов). Основу кредитной системы составляют банки, которые подразделяются на центральные банки, коммерческие банки и специализированные кредитные организации. Центральные банки – это национальные банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Прочие кредитные организации включают специализированные банки, а также небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, инвестиционные банки занимаются консультациями и размещением на фондовом рынке облигаций своих клиентов, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки – на предоставлении долгосрочных ссуд на приобретение недвижимости. К небанковским кредитным организациям относятся преимущественно финансовые компании, которые также специализируются на отдельных видах кредита. Кроме того, с целью регулирования валютных и денежно-кредитных отношений на основе межгосударственных соглашений созданы межгосударственные (международные) банки. Контрольные вопросы 1. Понятие «кредит», «ссудный капитал» 2. Источники ссудного капитала 3. Формы и функции кредита 4. Понятие «кредитная система», «кредитные инструменты». Виды кредитных инструментов. 5. Инфляция. Механизм инфляции. 6. Инфляция спроса и инфляция предложения. 7. Цели и инструменты денежно-кредитной политики 8. Звенья передаточного механизма денежно-кредитной политики 9. Особенности денежно-кредитной политики в России
|
