Облигации коммерческих банков, особенности их выпуска и размещения

Облигации КБ — это цб, удостоверяющие отношения займа между владельцем облигаций (кредитором) и банком (заемщиком) выпустившим их, по решению Совета директоров банка и приносящие владельцу доход. Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в руб или в иностранной валюте при соблюдении норм действующего валютного законодательства.

Банки могут выпускать облигации:

· именные(бездокумент) и на предъявителя(документ);

· процентные и дисконтные;

· конвертируемые в другие ценные бумаги и неконвертируемые;

· с единовременным погашением и с погашением по сериям в опред. сроки;

· обеспеченные и необеспеченные.

Облигации без обеспечения могут выпускаться не ранее 3го года существования банка на сумму, не превышающую размер УК банка.

При выпуске обеспеченных облигаций в качестве обеспечения может выступать залог (облигации с залоговым обеспечением), ипотечное покрытие (облигации с ипотечным покрытием), поручительство, банковская гарантия, а также гос или муниципальная гарантия.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске банковских облигаций требуется в случаях:

· существования кредитной организации менее 2 лет (на всю сумму выпуска);

· существования кредитной организации более 2 лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер УК (не менее суммы превышения).

По облигациям с залоговым обеспечением предметом залога могут быть ценные бумаги и недвижимое имущество.

По облигациям с ипотечным покрытием в качестве ипотечного покрытия могут служить только:

· обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате % по кредитным договорам и договорам займа, в т.ч. удостоверенные закладными;

· ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

· денежные средства в руб или иностранной валюте;

· гос ценные бумаги РФ и государственные цб субъектов РФ;

· недвижимое имущество, приобретенное (оставленное за собой) банком - эмитентом облигаций.

Имущество, являющееся предметом залога, а также недвижимое имущество, входящее в состав ипотечного покрытия, подлежит оценке оценщиком.

Каждый владелец облигации имеет равные со всеми др владельцами облигаций этого же выпуска права. В случае неисполнения обязательств по облигациям залоговое имущество подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких цб. Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются владельцам облигаций, заявившим свои требования не позднее последнего дня срока, установленного решением о выпуске этих цб для реализации заложенного имущества. Если сумма превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, разница возвращается залогодателю. Если сумма не превышает размер требований по облигациям, то она распределяется пропорционально заявленным требованиям. Сумма, оставшаяся после удовлетворения требований владельцев облигаций с залоговым обеспечением, подлежит зачислению в депозит нотариуса. Владельцы, не направившие письменных требований о реализации залога и не получившие денежные средства, могут получить их через депозит нотариуса.

Договор поручительства может предусматривать только солидарную ответственность поручителя и банка - эмитента за неисполнение обязательств по облигациям. Договор считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца прав на такие облигации.

Банковская гарантия не может быть отозвана. Она должна быть выдана не менее чем на 6 месяцев и превышать дату погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией. Условиями банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, к которому переходят права на облигацию. Банковская гарантия должна предусматривать только солидарную ответственность гаранта и банка - эмитента за неисполнение банком обязательств по облигациям.

Государственная и муниципальная гарантии представляются в соответствии с бюджетным законодательством РФ и законодательством РФ о государственных ЦБ.

Номинал-я стоимость облигаций может быть выражена в руб или в иностр валюте.

Процедура эмиссии банковских облигаций значительно сложнее, чем процедура выпуска сертификатов и векселей. Банк может приступить к выпуску облигаций только после полной оплаты УК. Для этого он должен:

· принять решение об их выпуске,

· зарегистрировать выпуск облигаций в ЦБ,

· изготовить сертификаты облигаций, если выпускаются в документарной форме.

В решении о выпуске облигаций, размещаемых траншам и, должно быть указано кол-во или предельное кол-во траншей облигаций, а также срок размещения облигаций каждого транша или порядок его определения.

Если размещение облигаций производится среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, количество которых превышает 500, либо если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ, то банк должен подготовить еще и проспект облигаций. После этого банк может приступить к размещению облигаций.

Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за руб на основе заключения с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций, а также путем конвертации в ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие цб. По окончании размещения (не позднее чем через 30 дней) банк составляет отчет об итогах выпуска облигаций и регистрирует его в ЦБ. Неразмещенные облигации подлежат погашению.

75% заявл-го кол-ва должно быть размещено=>выпуск состоялся.

Достоинства: 1.быстрое и оперативное привлечение больших сумм.2.М.б. привлечены посредники.3. до истечения срока они могут переходить из рук в руки, но не затрагивать ресурсы банка