Привлечение ресурсов путем выпуска облигаций

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций КБ могут выпускать облигации.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента

Свойства облигации:

1. Облигация – удостоверение займа

2. Имеет конечный срок погашения

3. Не дает право в участии в управлении эмитентом

Обязательным условием выпуска облигации является полная оплата всех выпущенных банком акций или полная оплата участниками своих долей в уставном капитале банка. Действующим законодательством запрещается одновременно выпуск акций и облигаций. Банки могут выпускать облигации не ранее 3-его года их существования. Допускается при наличии достаточного обеспечения.

КО могут выпускать следующие виды облигаций: именные и на предъявителя, обеспеченные залогом собственного имущества, под обеспечение третьих лиц и без обеспечения. Также могут быть процентные и дисконтные, конвертируемые в акции, с единовременным сроком погашения и со сроком погашения по сериям в определенные сроки, на бумажных носителях либо безналичных формах

Банки могут выпускать и реализовывать облигации только за рубли. Минимальный срок обращения 1 год.

Размещение облигаций может происходить путем:

1. Подписки – заключение КО эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций

2. Конвертации – в них выпущенных ранее КО в конвертируемых облигаций в соответствии с условиями их выпуска и законодательством РФ

Облигация, размещаемая путем подписки, размещается при условии их полной оплаты. Оплата может быть произведена только в денежной форме. Доход выплачивается в виде процентов к ее стоимости, причем частота выплат может колебаться от 1 до 4 выплат в год. Доход выплачивается после предъявления эмитенту заемщику купона. Доход по облигациям может быть выплачен не только в виде оплаты купона, но и в форме скидки в цене (дисконта). Доход по облигациям с дисконтом выплачивается единовременно в момент погашения облигации.

Популярным источником заимствования средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов -- это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитов и предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств. Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного риска.

Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит от конъюнктуры рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом переговоров между заемщиком и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам.

Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне от нескольких часов до нескольких месяцев (как правило, не более 6 мес.). На межбанковском рынке составляются кредитные соглашения трех типов: однодневные; срочные; бессрочные.

Соглашения по однодневным займам -- кредиты типа «овернайт» -- составляются, как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращение средств на следующий день (не позднее чем через 24 ч.).

В срочных кредитных соглашениях срок предоставления кредита (дни, недели, месяцы) четко обуславливается сторонами и фиксируется письменно.

Бессрочные (открытые) соглашения автоматически продолжаются каждый день до тех пор, пока один из участников не решит их прервать. Срок действия такого соглашения не определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактов укладывается между небольшими и чуть большими по размерам банками, имеющими постоянные корреспондентские отношения.

Кредитный риск по межбанковским займам в целом ниже риска, возникающего в процессе кредитования других заемщиков. Но и банки могут попасть в затруднительное финансовое положение и своевременно не возвратить заем или обанкротиться. Одной из причин кризисной ситуации, которая сложилась в банковской системе Украины в 1994 году, было невозвращение межбанковских кредитов некоторыми банками. К тому времени еще не существовало рынка государственных ценных бумаг, что могло бы служить обеспечениям межбанковских кредитов. С выпуском в обращение облигаций внутреннего Государственного займа правительства Украины (ОВГЗ) значительная часть соглашений на межбанковском рынке составляется при условии обеспечения кредита государственными ценными бумагами. Объемы заимствования межбанковского средства регулируются нормативом НБУ (Н13) «Максимальный размер полученных межбанковских займов».