Роль финансов населения в экономике

Финансы населения (домохозяйств) играют значительную роль в экономиках развитых стран мира. Все более значительную роль они начинают играть и в экономике РФ. Связано это с ростом доходов населения и перераспределением в его сторону конечного потребления ВВП. Именно по этой причине быстро растут банковский рынок потребительских кредитов, рынок частных вкладов, доля инвестиций граждан в ценные бумаги, их инвестиции в строительство и т.д.

В одних странах главную роль в финансировании экономики играют депозиты населения и юридических лиц в банках. В других – их инвестиции в ценные бумаги, т.е. фондовый рынок.

Финансы домохозяйств выполняют функции и определяют:

· уровень и качество жизни населения;

· потребительский спрос и, следовательно, темпы роста производства товаров и услуг;

· ресурсы развития (в развитых странах это основная часть денежных ресурсов государства);

· занимают значительную долю в прямых и портфельных инвестициях;

· играют существенную роль на финансовых рынках (рынок ценных бумаг, кредитный рынок, страховой рынок) и определяют их развитие;

· вносят значительный вклад в государственные и местные бюджеты;

· играют существенную роль в благотворительной деятельности.

Сбережения населения в развитых странах являются одним из основных источников инвестирования экономики. В США, например, население владеет примерно 70% всех финансовых активов. Их доля почти в 5 раз больше, чем доля государства, а также доли коммерческих банков.

В России роль населения в процессах финансирования растет вместе с ростом его доходов. Депозиты населения в банках превышают половину его кредитов. И позволяют банкам использовать эти средства для формирования кредитов и финансирования экономики.

Аккумулирование свободных средств населения осуществляется в основном банковской системой, рынком ценных бумаг и страховым риском. С этой целью во многих странах широко развита сеть сберегательных учреждений, которые работают именно для индивидуальных вкладчиков и защищают их интересы. Это – доверительно-сберегательные и почтово-сберегательные банки.

Мировая практика доказывает, что регулирование денежного перераспределения на ограничивается воздействием на уровень процентных ставок, а регулирует трансформацию сбережений населения в инвестиции. Так, в Японии послевоенный устойчивый рост инвестиций в экономику в значительной степени был обусловлен государственным влиянием на то, как используются сбережения населения. Сбережения населения аккумулировались в сберегательных кассах и пенсионных фондах и предоставлялись в качестве активов Японскому банку развития и прочим инвестиционным институтам для инвестирования экономики.

Во Франции механизм конверсии финансовых накоплений в инвестиции опирается на систему почтово-сберегательных учреждений, привлекающих депозиты. И на специализированные учреждения, открывающие целевые кредиты жилищному строительству, аграрной сфере, отраслям промышленности.

В Индии и Китае этот процесс реализуется государственными банками, которые отвечают за вложения привлекаемых сбережений населения в развитие производств.

Мировой опыт свидетельствует, что нередко в целях обеспечения гарантий для частных вкладчиков правительством проводится полная или частичная национализация системы сберегательных учреждений.

Государство законодательно обеспечивает обязательное страхование вкладов (их защиту) в коммерческих банках. С 2004 года эта система введена и в России.

В США основную роль в инвестировании экономики играет фондовый рынок. Причем важную роль при этом играют именно портфельные инвестиции физических лиц. По оценке американских биржевых экспертов, потенциальными покупателями на бирже являются более 100 млн. человек.

Основными препятствиями для подобного эффективного использования средств населения в инвестировании экономики России являются:

· высокая инфляция;

· отсутствие четкого механизма привлечения средств населения с компенсацией инфляции;

· низкие процентные ставки по вкладам физических лиц (ниже уровня инфляции);

· отсутствие специализированные сберегательных институтов с участием государственного капитала и четкой стратегией трансформации привлеченных средств в инвестиции;

· малый выбор привлекательных долгосрочных государственных ценных бумаг для населения;

· неразвитость фондового рынка, особенно его интернет-услуг (электронных бирж, интеренет-трейдинга и пр.);

· неразвитость рынка ипотечных ценных бумаг;

· неготовность населения к значительным инвестициям в ценные бумаги и пассивная позиция в этом отношении государства;

· отсутствие в стране почтово-сберегательных касс, способствующих в развитых странах вовлечению сбережений населения в инвестиционный процесс;

· ошибки, допущенные при размещении так называемых народных акций ВТБ, Сбербанка и Роснефти, которые привели к значительным потерям средств населения;

· мировой финансовый и экономический кризис в 2008-2010 гг.

Совокупные депозиты в рублевом исчислении выросли с 01.01.2004 г.по 01.01.2008 г.в 3, 4 раза до начала мирового финансового кризиса (табл. 4.1.1). Причем доля депозитов на срок до 1-3 года и свыше непрерывно растет и превысила на 01.0.2008 г.62%. Депозиты составляют базу привлеченных средств для формирования кредитных ресурсов банка. Среднесрочные и долгосрочные депозиты – база для инвестиций в экономику.

Во время кризиса 2008 года рост депозитов населения замедлился (табл.4.1.1). А с учетом инфляции их рост даже прекратился, но уже в 2009-2010 гг.рост депозитов физических лиц вновь возобновился.

Таблица 4.1.1