Управление рисками. Целью управления рисками является обеспечение успешного функционирования организации в условиях риска и неопределённостиЦелью управления рисками является обеспечение успешного функционирования организации в условиях риска и неопределённости. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению рисками должна обеспечить организации возможность продолжения деятельности, стабильность и устойчивость соответствующих денежных потоков, поддержание прибыльности и роста организации, а также достижения прочих целей. Управление финансовыми рисками осуществляется в следующей последовательности: 1.Идентификация риска 2.Оценка финансовых потерь, связанных с рисками 3.Выбор принципов, определение пороговых значений критериальных показателей и процедур управления риском 4.Выбор методов управления (снижения)рисков. Средства снижения риска: а) избежание риска – отказ от мероприятия, связанного с риском; б) удержание – оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности; в) передача риска другому лицу (банковская гарантия, наличие поручителя, страхование). Методы снижения риска: - Лимитирование – установление предельных норм расхода финансовых ресурсов, установка максимального размера кредита, списание затрат на себестоимость продукции в пределах норматива, введение ограничений на размер сделки, заключаемой без согласия совета директоров или собрания учредителей. - Диверсификация – размещение капитала в отрасли, не связанные друг с другом. Потери по активам в одной отрасли могут быть компенсированы доходами в другой. - Приобретение информации. Дополнительные затраты на исследование рынка дают возможность принимать решения в условиях большей достоверности и сократить размеры потерь. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. - Страхование – это создание специальных денежных фондов в целях выплаты компенсаций при наступлении страхового случая. Страховые фонды могут быть созданы внутри предприятия в форме резервных фондов для погашения убытков по разным основаниям (при получении убытков из-за отрицательных курсовых разниц, резерв по погашению сомнительных долгов, резерв по вкладам до востребования и т.д.) – этот процесс называется самострахование. Если юридическое лицо предпочитает потерять часть дохода (страховой взнос), но получить возмещение убытков, то оно прибегает к добровольному страхованию финансовых рисков. Двойное страхование – это страхование одного и того же интереса от одних и тех же опасностей. Перестрахование представляет собой страхование одним страховщиком на определенных условиях риска исполнения всех или части обязательств у другого страховщика. 5.Выбор методов финансирования (покрытия) риска
Методы финансирования (покрытия) риска К методам финансирования относятся: -покрытие убытка из текущего дохода. Данный метод используется в том случае, если величина потенциальных убытков незначительна. -покрытие убытков из резервов, аккумулируемых в резервных фондах. -покрытие убытков за счёт использования займов. Метод возможен в случае кредитоспособности организации. -покрытие убытка за счёт фондов самострахования, создаваемых в холдинговых структурах для покрытия однородных рисков. -покрытие на основе страхования. -покрытие убытка на основе поддержки государства(софинансирование риска). Оценка финансовых возможностей организации по покрытию финансовых рисков осуществляется с помощью следующих показателей, приведённых в таблице 15.3 /15/. Таблица 15.3 Показатели финансовых возможностей организации по покрытию риска
ФВ – финансовые возможности организации по ликвидации ущерба; ВУ – возможный ущерб; НВУ – наиболее вероятная сумма ущерба; ОУ – ожидаемый ущерб. 6.Контроль и оценка эффективности управления финансовыми рисками.
|
