Экспертная оценка рисков проекта

Экспертные методы обычно используются при идентификации возможных областей рисков применительно к конкретному проекту и условиям его осуществления на ранних этапах его оценки. Это позволяет компенсировать недостаточность и неопределенность имеющейся информации о разрабатываемом инвестиционном проекте за счет опыта привлекаемых экспертов.

В табл. 11.1 приведены примеры идентификации возможных рисков для трех зон, отражающих отдельные виды работ по проекту на основных стадиях его осуществления.

Таблица 11.1

Идентификация зон риска [11]

Зона риска	Факторы (области) риска
1. Риски проектировщика, осуществляющего разработку проектно-сметной документации проекта (объектов проекта) по контракту	1. Содержание контракта 2. Технологические решения 3. Влияние государственных органов 4. Влияние органов экспертизы 5. Координация и согласованность разработки 6. Соответствие документации проектным стандартам 7. Технические ошибки в проекте 8. Утверждение результатов проекта 9. Квалификация и ресурсы проектировщиков и другие факторы
2. Риски, связанные с созданием предприятия (до завершения строительства)	1. Материальный ущерб имуществу предприятия 2. Увеличение стоимости строительства 3. Задержки в строительстве, в том числе невыполнение обязательств поставщиками и срывы сроков строительства (монтажа) по вине подрядчика
3. Риски, связанные с эксплуатацией проекта (производственные или операционные риски)	1. Риски обеспечения качества продукции 2. Риски реализации эффективного менеджмента 3. Риски реализации продукции 4. Форс-мажорные обстоятельства 5. Транспортные риски 6. Риски снабжения, в том числе необходимость дополнительных закупок сырья, материалов и комплектующих изделий по импорту (сверх ТЭО), несовместимость отечественного оборудования с импортным, низкое качество поставляемых материалов и комплектующих изделий, дефекты и т.п.

 

При идентификации рисков необходимо не только определить зоны риска для конкретного проекта, но и оценить важность этих рисков для проекта на качественном уровне. Важность (ранг) конкретного риска (R) определяется по формуле:

R = ∑ Ak rk	(11.1)
где	Ак – вероятность конкретного риска (в долях единицы);
	rk – опасность конкретного риска, оцениваемая экспертом;
	к= 1, 2,..., т – количество оцениваемых факторов риска.

После идентификации зон и определения перечня рисков конкретного проекта оцениваются уровни этих рисков и их соответствие (несоответствие) предельному уровню, установленному разработчиком. При необходимости проводится разработка мероприятий по снижению влияния конкретных факторов риска на ожидаемые результаты осуществления проекта. После этого анализ повторяется с учетом разработанных мероприятий и оценки затрат на их осуществление.

Общий алгоритм экспертного метода анализа рисков инвестиционных проектов включает следующую последовательность процедур:

· проводится оценка рисков экспертами (вероятность, опасность и важность). Вероятность оценивается в долях единицы, опасность и важность – в баллах;

· устанавливается (при необходимости) дифференцированная оценка в баллах уровня компетентности экспертов;

· по каждому виду рисков определяется предельный (приемлемый) уровень его воздействия на проект; оценка проводится разработчиком по бальной шкале;

· разработчиком на основании оценок экспертов определяется интегральный уровень риска по каждому его виду с учетом компетентности экспертов;

· оценивается соответствие интегрального уровня каждого вида рисков его предельному уровню;

· в случае несоответствия (превышения) разрабатываются мероприятия, позволяющие снизить влияние выявленных рисков на успех проекта; оцениваются затраты на их реализацию;

· осуществляется повторный анализ с учетом разработанных мероприятий.