Расчёт и анализ изменения собственных оборотных средств

В анализе финансового состояния предприятия важную роль занимает оценка собственного оборотного капитала и его сохранности – это те оборотные активы или капитал, которые остаются у предприятия в случае единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия. Он характеризует тот запас финансовой прочности, который позволяет предприятию осуществлять свою деятельность, не опасаясь за своё финансовое положение даже в самой критической ситуации, то есть когда все кредиторы одновременно требуют погасить текущую задолженность.

Выделяют три варианта оценки собственного оборотного капитала:

Собственные источники – внеоборотные активы

Собственные источники + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы

Текущие или оборотные активы – текущие или краткосрочные обязательства.

Методика оценки собственного оборотного капитала требует учёта следующих положений: корректировка уставного капитала на величину задолженности учредителей по его формированию, а так же учёта собственных акций, выкупленных у акционеров. Уставный капитал будет уменьшаться на сумму этих статей. Учёт целевого назначения долгосрочных кредитов и займов и степени их участия в формировании собственного оборотного капитала.

 

Таблица 22

 

Аналитический баланс

 

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
Внеоборотные активы			Собственный капитал
Оборотные активы			Долгосрочные кредиты и займы
			Текущие пассивы (краткосрочные обязательства)
Итого			Итого

 

Для оценки собственного оборотного капитала используется два подхода:

1. использование долгосрочных пассивов по целевому назначению, то есть для формирования внеоборотных активов.

- СОС = Ис –(F – Кт)

СОС = ОбА – КО, где

СОС – собственные оборотные средства,

Ис – собственные источники,

F – внеоборотные активы,

Кт – долгосрочные кредиты и займы

ОбА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства.

2. если долгосрочные пассивы используются не по целевому назначению, то есть для формирования оборотных активов:

-СОС = (ОбА – Кт) – КО

 

 

Таблица 23

 

Расчёт наличия собственного оборотного капитала

Показатели	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение за год, тыс. руб.
Собственные источники
Долгосрочные обязательства			-16240
Собственные источники и долгосрочные пассивы			-13061
Внеоборотные активы			-58972
Наличие собственного оборотного капитала (4-5)

 

Из таблицы видно, что собственный оборотный капитал предприятия на конец года вырос на 45911 тыс. рублей за счёт снижения величины внеоборотных активов на 58972 тыс. рублей и роста собственных источников на 3179 тыс. рублей.

В процессе дальнейшего анализа следует выявить причины изменения собственного оборотного капитала за отчётный период.

 

Таблица 24

 

Анализ причин изменения собственного оборотного капитала

 

Показатели	2003 год, тыс. руб.	2004 год, тыс. руб.	Отклонение
А
1. Изменение оборотных активов: - производственные запасы + НДС - затраты в незавершённом производстве - расходы будущих периодов - готовая продукция и товары для перепродажи - дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие оборотные активы - прочие запасы и затраты	-   - - -	-   - -	-1951 -   - -228 -
Итого оборотных активов
2. Изменение краткосрочных обязательств: - краткосрочные кредиты и займы - кредиторская задолженность - доходы будущих периодов - расчёты по дивидендам - резервы предстоящих расходов и платежей - прочие пассивы	- - - -	- - - -	-46486 - - - -
Итого краткосрочных обязательств			-28161
Собственный оборотный капитал

Данные таблицы показывают, что к концу периода наблюдается рост оборотных активов на 17750 тыс. рублей (на 5, 6%) при одновременном сокращении краткосрочных источников на 28161 тыс. рублей (9, 3%).

Это свидетельствует о расширении финансирования собственных оборотных средств предприятия.

Оборотные активы предприятия сформированы заёмными средствами в 2003 году на 95, 9

8%, а в 2004 году – на 82, 45% при допустимой величине 20 – 40%.